华尔街见闻昨日报道,在美联储让众人跌破眼镜的"不削减QE"决议宣布后,市场显然惊呆了,各大市场都表现出了极度震惊后的大幅波动走势:
而究竟市场第一线发生了什么呢?路透给我们带来了特写:
在周三(美国当地时间)美联储公布声明之前的几分钟前,交易员们还清楚的明白应该期待看到什么。至少他们自己是这么认为的。
随后,他们惊呆了。
就在美联储发布声明的一刻,在Schroders纽约办公室的交易部门里,一个国债交易员尖叫道:"没有收缩!没有收缩!"。
国债市场开始做出了激烈的反应。如我们此前所报道的,10年期美债价格直线拉升,交易员们手忙脚乱的结束此前设置的错误交易,他们此前都预期美联储将小幅放缓QE。
Brean Capital的美债交易主管Russ Certo告诉路透:"当时所有人都急切的想搞清楚所有的信息,竭力理解字里行间的意义。"
"(当时)证券的报价出现了极度的混乱。这让交易员们无所适从。人们不知道这些证券应该如何报价。"
Schroders的交易员们以最快的速度采取行动。交易主管Sparks表示:"在价格走高后,我们减少了一些高收益债券的仓位,尤其是那些与美债同步的债券。我们购入了新兴市场债券。"
当日10年期美债的收益率从2.85%跌至2.69%,创下近两年来的最大单日跌幅。
据CME的统计,当日超过1140万份利率期货合约易手,而此前一日的成交量仅680万,而8月平均交易量仅610万。
MBS债券大幅走高,收益率下跌。3.5%票面利率的30年期房利美债券的收益率从3.58%跌至3.35%。
在美联储会议之前,对经济学家和投资经理的调查都显示大部分人认为美联储将收缩QE。ING的国债交易员Jake Lowery表示:"此前太多的预期使得"没有收缩"的消息震惊了所有人,让所有人努力想要理解美联储葫芦里卖了什么药。"
截至上周,10年期美债期货的空头仓位达到8.5万口合约,尽管略低于此前两周,但仍然远高于5月前的水平。
Faros Trading的董事Brad Bechtel表示:"国债和外汇市场立刻表现出了慌乱的情绪。"
"波动性和成交量大幅走高,(所有人)都急着调整投资组合。"
RBC资本的Mike Cloherty写道:"市场并不是完全自行得出美联储将在9月收缩QE的观点的,是美联储引导每个人这么想的。"
然而美联储主席伯南克并不这么认为,在发布会上回答记者提出的问题时,伯南克表示:"我不记得有说过我们将在这次会议上做些什么。"
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