越来越多美国人难以按时偿还在楼市泡沫时期获得的房屋净值贷款(home equity lines of credit)，该趋势可能给美国的大银行造成又一记打击。
贷款现在成为问题，是因为时间达到10年的贷款日益增多，这时借款者除了要继续支付利息之外，还要开始偿还本金。
在未来四年，美国最大银行中超过2,210亿美元的这类贷款将达到10年，大约是当前未偿净值贷款规模的40%。
对一个普通消费者而言，贷款进入十年意味着月供将增加逾两倍，这个负担对于次级贷款者尤为沉重。此外由于贷款通常使用浮动利率，若美联储开始加息时，还款额还会进一步增多。
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消费者信用机构Equifax的数据显示，到第11年，无法按时还贷的贷款人数目可能翻倍。贷款成为坏账后，银行贷出的每一美元，损失可能高达90美分，因为房屋净值贷款通常是借款人的二次抵押贷款。若银行收回房子，出售所得的多数收益将偿还原始的贷款，没有多少能留给提供房屋净值信用额度贷款的银行。
在某些情境下，这些都会运行良好。比如，如果经济增长加快，房价上涨，借款人可对原始抵押贷款和净值贷款再融资，使其成为一项新的固息贷款。部分借款人也可以趁价格上涨卖出房屋，并偿还贷款。
房屋净值贷款就像刷信用卡一样方便
但一些监管机构、评等机构及分析师已经提高警觉。美国货币监理署(OCC)从2012年春季以来已持续警告银行业者有关房屋净值贷款的风险。OCC目前正在向各银行施压要求量化风险，尽可能使风险降至最低。
在房市泡沬破灭之前，银行业者积极推销房屋净值贷款，消费者也乐得享用这类贷款，把它们当成是更便宜的信用卡债务，用来支付渡假和买车。
美国银行、富国银行、花旗集团及摩根大通等几家大型银行，帐上都各有100亿美元以上的房屋净值贷款债权，有些甚至更高。
房屋净值贷款最后会对各家银行造成多大打击，要看违约的比例而定。分析师难以提出预测数字。
最好的情况下，亏损只会比目前水准稍微高一些，完全可以控制。但某些银行的最糟情况可能很惨烈，不但严重吃掉银行获利，也可能损及资本，偏偏银行业者正面临强化资本的压力。
房屋净值贷款的局面，充分显示金融危机爆发前几年所形成的抵押贷款泡沬仍在拖累银行，尽管这个泡沬已在七年前破灭。以许多角度而言，抵押贷款市场仍未恢复：每10件房屋贷款之中，仍有九件是由联邦政府支持，完成止赎的贷款有460万件，拥有优良信用的借款户仍然无法取得贷款。
无法轻易解决
银行有一些减少损失的选择。如果借款人无力还款时，银行可以鼓励他们签下清偿计划。某些情况下，银行可变更贷款条款，允许借款人在更长一段时间内仅支付利息，或者延长本金偿还期限。
美国银行发言人在一份声明稿中表示，该行早在借款人开始偿还贷款本金的一年前，就会和借款人解释其可选择再融资、或者修改贷款条款。
不过Crews Cutts说："这些做法作用有限，这方面没什么简单的解决办法。"
据美国联邦存款保险公司(FDIC)数据，在2003年底至2007年底之间，银行房屋净值贷款未清偿余额跳升77%，从3461亿美元增至6114亿美元。虽然不是每宗贷款案都要求借款人在10年之后就开始偿还本金，但大多数如此。在楼市热潮时银行特别愿意承作这类贷款，部分因素在于其认为房屋担保品价值会持续上涨。
但10年之后，若是你背负3万美金房屋净值贷款、初始利率为3.25%，根据惠誉的分析师估算，你的每期偿还额度可能从81.25美元跳升至293.16美元。
这就是为何这类贷款变得棘手的原因。2003年时放贷出去的房屋净值贷款，拖欠偿还的情况已开始迅速增多。
Equifax的数据显示，2003年贷出的贷款中，拖欠比率约为5.6%，已触及10年最高。估计这一比率在今年可能升至约6%，较比2012年的约3%高出一大截。
利率期货市场走势显示，美联储可能最快在2015年7月开始调升利率，而这也将增加借款方的每月偿债负担。花旗集团财务长JohnGerspach在10月16日与分析师召开的电话会议中说：
"消费者所面临的这种情况，是影响花旗控股房屋信贷帐目的最大单一风险。"
贷款亏损或只是冰山一角
银行风险敞口各有不同，讯息披露程度也互异，使外界更难摸清哪个地方风险最大。OCC的Benhart说，多数的房屋净值贷款债权行是大型银行。
美银约有80亿美元房屋净值贷款未清偿余额将在2015年之前重新设定，之后还有570亿美元贷款重新设定，但目前尚不清楚哪一年会出现贷款重设最高数字。摩根大通10月时在一份监管文件中说，2015年之前和2017年之后，有90亿美元贷款将重新设定；而在2015-2017年之间将有220亿美元贷款重新设定。
美银表示，该行已经重新设定过的房屋净值信贷未清偿余额中，有9%是呆帐，对大型银行而言，这个数字尚属可控。但如果房屋净值贷款拖欠比率上升到次级房贷那样的水平，可能就会有麻烦了。
Equifax的CrewsCuts说："从贷款亏损的角度来说，我们见到的只能说是冰山一角。"
