2014年5月8日星期四

华尔街见闻: 高盛:有中国特色的宽松政策

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高盛:有中国特色的宽松政策
May 8th 2014, 14:58, by 金泽

中国特色

中国经济今年面临失速风险,尤其是房地产市场已经出现走下坡路的迹象更是引人关注,市场对于中国货币政策是否会宽松的争论此起彼伏,高盛中国区经济学家宋宇认为,中国宽松政策的传导方式将是具有中国特色的,形式较发达国家将更为复杂且不透明。有如下原因:

1.数量繁多的部门将参与其中。除了央行及财政部、其他政府部门也将起到重要作用,比如发改委、银监会、证监会、商务部、住房和城乡建设部、国土资源部、税务局等等。除了这些政府部门,还有众多国有企业(实体及金融部门)的配合也很重要。更多参与者意味着需要更多协调。在国家级部门里,发改委通常肩负改革的主要任务。不过也经常需要国务院的协调。

2.比起发达国家,中国的政策变化通常不会提前透露。一个新政策出台时,投资者经常会对其产生疑问,比如国家要制定新的固定资产投资计划,那新计划和原来的5年计划相比,到底多了多少?事实上实际的投资量也不一定是按照原先的5年计划来的。一些基建项目原先计划6年完成,现在3年完成了,这将会在那一年的经济数据中产生重大的影响。但中国政府多会采用边走边调整的策略,这意味着你无法及时了解政策变化产生的影响程度。

3.最后是传导机制,西方国家的货币政策变化是通过影响融资成本及终端需求等方式完成对经济体的影响。在中国,这些渠道也能起作用,不过政府可以直接的影响提供给广义银行系统流动性数量的同时,还可以影响商业及政策性银行自有的流动性(通过窗口指导),并且还可以影响非金融公司的借贷及投资行为。

通常我们将货币政策比作一根绳子,能拉不能推。不过在中国货币政策更像是一根棍子,虽然这跟棍子的硬度逐渐在减弱。中国的决策者们能自由收放政策,部分因为国家控制着经济中相当大一部分资源,同样也因为经济中其它的监管要求常见并且受重视。所以,决策者们有更多空间来降低种种限制,比如近期的投资准入方面。中国的存款准备金率接近20%,在全球主要经济体中堪称最高,虽然我们并不预计近期内会降准,不过这显示如果决策者们真的下决心做的话,留他们的空间还是很大的。同时,中国的利率相对于其他主要国家来说也是比较高的。

那么,宽松政策最终会怎样实施呢?宋宇表示:

1.国务院将举行数次会议要求有关各部制定具体计划。这些事似乎在今年初已经发生了。

2.随后在国务院的例会上会逐步批准各部门的草案,在过去的一个半月中我们也经常能听到这类消息。比如,上周商务部就有一个支持出口企业的声明。在前一周还有支持就业的类似声明。

3.有关部门及地方政府将实施这些方案,中央政府将监控实施进度。比如基建投资,融资难一直是增长缓慢的最主要原因。中央政府此时会提供更多财政支持,要求银行提供更多帮助或通过公开市场操作降低融资成本,允许发行更多债券(发改委、银行间市场协会、证监会对证券发行都有一定的控制权力)。此时,中央会排除一些监察小组监督政策实施是否到位。得到资金的项目必须尽快将钱用掉,不然未来或许融资会变得困难,负责人也可能被认为是工作不到位。这使得中国的政策传导会比大多数国家要快。

4.中央政治局在季度末的会议上也将对国务院的决定产生更多影响。

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华尔街见闻: 镍疯:价格刷新两年最高,单日最高涨幅创近四年新高

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镍疯:价格刷新两年最高,单日最高涨幅创近四年新高
May 8th 2014, 11:22, by Yveline

周四,伦镍狂飙突进,盘中刷新两年最高价位,单日最高涨幅创近四年新高。

亚洲交易时段,伦镍急速飙涨,盘中最高报每吨19786美元,远超两年最高价位;涨幅超6%,单日涨幅刷新近四年高位。年初以来,镍价已累计上涨35%。

亚洲交易时段,因发生溢漏事故,淡水河谷宣布已暂停旗下法属新喀里多尼亚的Goro镍矿及加工项目。伦镍急速大幅飙涨,并带动国内相关概念股大涨,华泽钴镍、吉恩镍业涨停。

据路透社援引摩根士丹利驻澳大利亚分析师Joel Crane称:"供应紧张忧虑驱动镍价走高。"Ava Trade首席市场分析师Naeem Aslam表示:

地缘政治风险是镍价上扬的主要驱动力之一。但截止目前,我们并未看到有妥善的解决乌克兰危机的办法,预计未来局势还可能恶化。

但麦格理分析师Colin Hamilton却持不同意见,他认为淡水河谷Goro镍项目暂停不会引发镍价如此之大的飙涨,

市场希望做多,因此任何坏消息都将成为刺激价格的催化剂。

宏观消息方面,今日利好消息聚集,据华尔街见闻网站,昨晚美联储主席耶伦讲话鸽派;中国4月出口意外增长0.9%;进口增长0.8%。市场原本预期两项数据都将下滑;俄罗斯总统普京普京呼吁乌克兰东部顿涅茨克推迟5月11日的独立公投,他还称俄罗斯已从乌边境撤军。全球三大镍供应国为印尼、俄罗斯、菲律宾。

基本面消息也助推镍价上扬。淡水河谷暂停Goro镍矿及加工项目。该项目镍产能为6万吨,但受制于技术因素,今年产量将为4万吨。此前,嘉能可表示其在新喀里多尼亚的Koniambo镍矿产出令人失望,原本年产量2.6万吨的预期需要重新修正。

今年1月,印尼宣布禁止出口包括镍矿在内的原材料大宗商品。期间乌克兰局势持续紧张,欧美威胁制裁俄罗斯,投资者担心包括诺尔里斯克镍业在内的俄罗斯镍供应商将受牵连,市场对镍矿供应忧虑逐步升级,推涨镍价不断创出高位。

红土镍矿是冶炼镍生铁的主要原料,而镍生铁和电解镍是冶炼不锈钢的原料。中国是全球最大的镍生铁供应国。

随着中国买家争抢红土镍矿以确保原料供应,投机者大批涌进镍市,看涨情绪高涨。美银美林将2015年镍均价大幅调升33%至每吨23836美元。"未来12个月镍价有可能触及25000美元/吨。"华尔街见闻网站此前援引麦格理分析师Jim Lennon预测称,镍价或涨至3万美元/吨。

英国大宗商品研究机构CRU顾问Peter Peng称:

因红土镍矿库存大幅下滑,一些大型生产商也加入了削减产量的行列,令中国镍生铁产量4月开始下滑。一些厂商今年年初的时候,还有二三百万吨的库存,但现在已经不到100万吨了。

据CRU预计,品位为1.8%的红土镍矿价格已经从三月中旬的每吨65美元飙涨至当前的每吨100美元。该价格包含了镍矿、保险费、运费等。

金川公司于2014年5月8日将金川镍出厂价由128300元/吨上调至131300元/吨,涨幅达3000元。 

截止当前,诺尔里斯克镍业并未被列为制裁对象,但欧美关于扩大制裁俄罗斯范围的警告仍未断绝。

 

 

持续更新中……

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华尔街见闻: 欧洲央行如预期维持利率不变 市场期待德拉吉讲话

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欧洲央行如预期维持利率不变 市场期待德拉吉讲话
May 8th 2014, 11:45, by 林建建

欧洲央行本周四宣布维持主要再融资利率0.25%不变,维持隔夜存款利率在0.0%不变,符合市场预期。

据华尔街实时新闻

欧洲央行:维持主要再融资利率在0.25%不变,符合预期;
欧洲央行:维持边际贷款利率在0.75%不变,符合预期;
欧洲央行:维持存款利率在0.00%不变,符合预期。

近月,欧元的强势和欧元区通胀的低迷形成了一组鲜明的对比。3月31日公布的通胀数据显示欧元区CPI同比增幅0.5%,创四年新低,而4月CPI虽加速增长至0.7%,但仍远低于欧洲央行2%通胀目标。

欧洲央行此前一直认为,随着临时性影响因素的消退和经济的复苏,欧元区通胀率将会反弹。德拉吉表示如果物价中期前景不乐观,欧洲央行可能会开展更大规模的资产购买项目。

欧元持续走高日益施压欧元区通胀率,德拉吉分别在3月13日和4月12日表示,如欧元继续上涨并对欧洲央行通胀目标构成威胁,央行将会考虑采取行动。

在4月初的国际货币与金融委员会会议上,德拉吉表示:"如果需要,欧洲央行将迅速行动,有决心维持高度宽松的货币政策。"

德拉吉还重申,欧洲央行准备采取非常规举措来应对低通胀持续时间过长的风险,央行不排除进一步降息以及利率将长时间保持在低位的可能性。

决议公布后,欧元/美元快速上涨:

北京时间20点30分,欧洲央行行长将发表讲话,华尔街见闻将进行直播。

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华尔街见闻: 德拉吉新闻发布会视频直播

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德拉吉新闻发布会视频直播
May 8th 2014, 12:11, by 林建建

欧洲央行今日公布,保持处于最低水平的基准利率不变,符合预期。市场将更加关注今晚8点半欧洲央行行长德拉吉举行的新闻发布会。第一时间获得最新消息您可以关注华尔街见闻实时新闻。以下为直播视频:

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华尔街见闻: 普京检阅俄罗斯全军演习 军演模拟核战争

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普京检阅俄罗斯全军演习 军演模拟核战争
May 8th 2014, 12:33, by tree

俄罗斯总统普京本周四检阅了包括俄罗斯核部队在内的军事演习。该演习在5月9日庆祝二战胜利前举行。

普京说,军演早在去年11月就已经计划好,俄罗斯所有的军队都参加军演,其中也包括俄罗斯的核部队。

俄媒体称,这次军演模拟了对敌军的攻击进行大规模报复性核打击的行为,演习中,俄罗斯空中防御部队成功阻挡了大规模的核弹打击。该描述相当坦率,与以往有所不同,这也反映出俄罗斯与西方之间的紧张态势。

ABC报道,北部和太平洋舰队的两艘核潜艇也发射了洲际导弹。

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华尔街见闻: 财政部变相否认禁止互联网卖彩票 称应严格监管

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财政部变相否认禁止互联网卖彩票 称应严格监管
May 8th 2014, 12:25, by 若离

福彩, 体彩, 财政部, 彩票,中国

本周中国福利彩票发行管理中心和国家体育彩票管理中心向媒体否认授权网上销售彩票,并称这类销售非法违规。新华社记者今日采访财政部有关负责人了解到,互联网销售属相关规定允许的彩票销售方式,但须经财政部审查批准。批准网络销售彩票并无"牌照"一说。

该负责人强调,根据《彩票管理条例》,彩票发行方式是彩票监管的重要内容:

虽然彩票销售模式有上述(实体店、电话、互联网、自助终端销售等)几种选项,但具体实施前,须经财政部审查批准。未经财政部批准,任何单位不得开展互联网销售彩票业务。

该负责人还说:

"彩票社会关注度高、敏感性强,世界各国普遍对彩票业实行严格监管。"

针对外界关注的放开网络销售彩票,是否会对其发放"牌照"一说,财政部表示,开展电话、互联网销售彩票是由发行机构经民政局或国家体育总局审核同意后向财政部申请,财政部审查后书面决定。上述负责人明确表示,这些属于对变更彩票发行方式的行政审批,并不是直接向彩票代销单位发放所谓"牌照"。

昨日华尔街见闻网站文章提到,中国福利彩票发行管理中心和国家体育彩票管理中心向《京华时报》等媒体表示,至今未向任何网站或机构授权网上销售彩票,所有这类销售均为非法违规行为。财政部、公安部正研究该问题,可能会有具体行动。

淘宝网回应体彩福彩中心的表态称,淘宝彩票频道的销售主体机构是正规的省级体福彩中心,淘宝是和彩票中心合作的推广平台,自身不销售彩票,也不允许个人商家销售彩票。其他互联网公司并未予以回应。

业内人士认为,考虑到两大彩票管理中心如此表态,短期内政府或将收紧对互联网彩票的管理,相关概念上市公司股价也将承压。

国家财政部、公安部、民政部、信息产业部、国家体育总局曾联合发布公告,要求严厉查处和打击利用互联网非法销售彩票行为。但在财政部2010年发布互联网销售彩票的相关规定之后,网络售彩又成了一个灰色地带,各网站跃跃欲试,希望拿到网络售彩的牌照。

此前业内人士透露,网络售彩牌照,今年会有一个说法。

福彩, 体彩, 彩票,中国

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中国福彩体彩称所有网销彩票均违法 公安部等正研究
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华尔街见闻: 欧元暴跌!德拉吉称如有需要,欧洲央行愿意六月采取行动

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欧元暴跌!德拉吉称如有需要,欧洲央行愿意六月采取行动
May 8th 2014, 12:34, by 林建建

今日欧洲央行如预期维持利率不变,德拉吉在决议公布后的讲话中称欧洲央行有坚定决心维持高度宽松货币政策,如有需要,欧洲央行愿意六月采取行动。拉吉讲话期间,欧元"坐上过山车"。

德拉吉表示当前欧元区通胀预期仍然非常稳定,物价上行和下行的风险都很有限,预计未来通胀将逐步上升。欧洲央行将会严密监控进展,考虑所有的政策工具。欧洲央行执委会也已一致同意支持使用非常规政策工具应对长时间低通胀所带来的风险。

但是欧洲央行也没有排除低通胀维持很长时间的可能,德拉吉称汇率给物价造成的担忧必须得到解决,欧洲央行将密切关注汇率走势,并考虑所有可行的工具

在被法国记者问及是否采取政策行动时,德拉吉表示欧洲央行已收到很多相关的建议,但是欧洲央行将保持决策的独立性。

当被问及干预汇率时,德拉吉称,欧洲央行已针对汇率进行过讨论。在低通胀的环境下,汇率走强成为欧洲央行关注的重点

德拉吉表示今天欧洲央行没有做出决定,但是今天的讲话可被看作是6月份政策会议的前瞻。总之,欧洲央行不会让低通胀持续太久。

德拉吉讲话开始没有多久,欧元/美元一度上试1.4。随后他提到"如有需要,欧洲央行愿意在六月采取行动",欧元旋即开始暴跌。

欧洲央行利率决议公布前,瑞银集团的货币策略师Beat Siegenthaler曾表示,即使本月不是行动的时机,待未来欧元升破1.40,欧洲央行迟早要采取行动。

对于欧洲央行来说,最大的问题在于如果他们不作为,那么欧元将在今年连续突破新高。这反而会给欧洲央行带去采取行动的压力。

截止德拉吉讲话结束,欧元仍未收住跌势。此外,西班牙和意大利10年期国债收益率也在讲话中创历史新低。

以下是德拉吉新闻发布会文字直播:

欧洲央行德拉吉:将会严密监控进展,会考虑所有政策工具;

欧洲央行德拉吉:通胀预期仍然非常稳定,预期通胀将逐步上升;

欧洲央行德拉吉:欧洲央行执委会一致同意支持非常规政策工具,以应对长时间低通胀所带来的风险;

欧洲央行德拉吉:从历史角度来看,银行业仍然拥有严格的信贷标准。

欧洲央行德拉吉:将密切关注汇率发展,将考虑所有可行工具;

欧洲央行德拉吉:欧洲央行有坚定决心维持高度宽松货币政策,如果有必要,将迅速采取行动;

欧洲央行德拉吉:物价上行和下行的风险都很有限。

在被法国记者问及是否采取政策行动,德拉吉表示收到很多相关的建议,但是欧洲央行将保持独立决策。

当被问及干预汇率时,德拉吉称,欧洲央行已针对汇率进行过讨论;在低通胀的环境下汇率走强是我们特别关注汇率的原因。

欧洲央行行长德拉吉:今天的讨论能够被看作是6月份政策会议的预览。

欧洲央行行长德拉吉:欧洲央行并没有排除低通胀维持太长时间的可能。

欧洲央行行长德拉吉:如有需要,欧洲央行愿意六月采取行动。

欧洲央行行长德拉吉:汇率给物价造成的担忧必须得到解决。

欧洲央行行长德拉吉:今天没有做出决定,我们对下个月会议进行了前瞻,欧洲央行不会让低通胀持续太久。

欧洲央行行长德拉吉:欧元区M3的变化主要受到欧元区以外资金的支持,欧元区债券市场上涨在一定程度上说明了这一点。

欧洲央行行长德拉吉:当然市场上涨的理由有很多,但是要清楚,市场上涨不意味着财政改革可以放松。

欧洲央行行长德拉吉:很高兴我们可以讨论生活在一个货币政策联盟中的得与失,毕竟这是民主的体现。

欧洲央行行长德拉吉:不能总是沉醉于过去的辉煌,此次欧元区危机很大程度就是因为我们的融合做的还不够。

欧洲央行行长德拉吉:融合对于效率来说是好事,但是可能会把公平抛在脑后;一个必须解释的问题是,新欧洲将如何实现增长、就业和稳定。

欧洲央行行长德拉吉:汇率暂时还不能使欧元区通胀进一步承压。

欧洲央行行长德拉吉:地缘政治危机是外交政策危机,我们不是预测危机是否会升级的专家。

欧洲央行行长德拉吉:欧洲系统风险委员会有个工作组监测乌克兰危机的进展,部分国家的央行也会这么做。

欧洲央行行长德拉吉:欧盟实施的集体决策制似乎是有效的。

在德拉吉讲到"如有需要,欧洲央行愿意六月采取行动"时,欧元开始暴跌:

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华尔街见闻: 【专栏】房地产“寒潮” 中央真的见死不救吗?

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【专栏】房地产"寒潮" 中央真的见死不救吗?
May 8th 2014, 14:25, by 莫西干

By Mohican Macro Institute

今年进入二季度以来,中国房地产市场的"寒潮"越演越烈,中外媒体机构破天荒一致"唱空"中国房地产市场。看起来,中国房地产市场的一场"大戏"将要上演。

要搞清楚中国未来房价走向何方,大概要首先搞清楚为什么房地产市场会突然"变天",野村认为:

我们认为,房地产市场的调整是由2013年年中开始的货币政策收紧所引起的。实际上,中国的房地产市场周期一直是由货币政策所主导的。M2增速的拐点与房地产销量和销售价格的拐点相当吻合,并导致房地产投资增速的拐点。

(红线代表M2增速,灰线代表房地产投资增长,黑线代表房地产销售额增长)

我们不会低估结构性供应过剩问题对当前房地产市场调整的影响。实际上,我们认为当前房地产市场的调整是一个自然而然的结果,就像之前美国和日本房地产泡沫一样,货币政策紧缩起了重要影响,特别是在问题爆发的时点和调整的速度上。

本轮中国房地产市场的"寒潮"是中央紧缩房地产信贷供应,尤其是通过整顿影子银行市场,逐步限制绕开监管流入房地产行业的信贷(房地产贷款是非标资产的主要组成部分),大概不会有人质疑。下图更明显地显示了进入2014年,中国房地产开发商的融资困境加剧得有多厉害。

然而应该记住的是,令房地产市场冻结(也就是市场进入深度观望, 成交量持续低迷)绝不是中央调控房地产市场的最终目标,因为房地产市场的上下游经济部门对中国经济增长、银行体系稳定和地方政府财政的重要性已经是公开的"秘密"。正因如此,很多机构已经预期,中央政府将宽松部分房地产调控政策。

奇怪的是,为什么现在房地产市场成交量大跌,甚至有报道称部分城市房价已经腰斩,中央政府看起来仍然"无动于衷",特别是现在市场对房地产市场的预期已经进入了敏感期,如果市场确立了房地产市场将崩盘的预期,追涨杀跌的市场心理可能很容易就会令这个结果自我实现——这极可能引起系统性风险。这不禁让人发问,中央观望的意图何在?接下来又会用什么措施应对呢?

今年以来人民币汇率改革的进展可能能给予我们一点提示。为了打击套利资金的流入,看起来今年年初央行引导了人民币汇率的大幅贬值,而且贬值幅度一举冲破市场的心理底线6.20(因为跌破6.20将会导致很多利用衍生品投机人民币单向升值的实体企业蒙受亏损,甚至可能引发资本外逃),这让很多市场参与者措手不及,但从结果来看,看起来央行的大胆行动成功初步锚定了人民币汇率双向波动的市场预期。央行突破底线制造的巨大不确定性,看起来形成了一种市场威胁力,而这令看多和看空人民币的市场力量取得一种微妙的平衡。

种种迹象显示,新一届政府在推动改革上更为大胆,更好地把握了激进措施的风险和收益,不怕突破市场预期的政策底线。在过去,市场往往能抓住政策底线,形成一种间接的套利机会,而这本身又是过去改革成效有限的根源之一。如果能以此类推,那么当前中央对房地产市场"寒潮"的漠视,其实也是一种打破市场心理预期的策略——如果市场一出问题马上就救,那么本轮"蓄谋已久"的房地产调控很可能会像过去一样失败告终。

中央对这轮"寒潮"的漠然,给多个市场主体传递了强烈的信号。对房地产开发商的信号是,中央会容忍它们的破产违约,会容忍地方政府买地收入的下滑,不会再放开隐形的信贷供应,如果你们捂盘惜售就"等死"吧。对投机者而言,用政策威胁力打压炒卖风气,扼杀房价只涨不跌的预期。对地方政府的信号是,通过推高土地价格过上好日子的日子已经过去了,当然如果是为民做实事,地方财政就不会出现问题,特别是新的预算法草案已经有限放开了地方政府发债。

当然,敢于突破市场预期的底线并非罔顾风险(绝不容许房价崩盘的预期自我实现)。鉴于中央调控房地产的最终目的应该是稳住甚至差别化打压房价,防止系统性风险累积,盘活存量商品房,而用人民币大幅贬值的汇改思路,突破市场预期底线是为了制造一种微妙的平衡,那么中央应该很快会重申房地产调控中的"底线思维"。

然而,中央的信号也可能会对存在刚性需求的购房者形成负面影响,这是有违"满足群众合理自住需求"的房地产调控目标的。如果不能盘活"刚需"购房者的买房意愿、买房能力,那么对中国经济和人民幸福感都将是巨大的损害。据21世纪网报道:

中原地产研究显示,其中广州首套房贷利率全面上浮,北京、深圳等地亦有进一步收紧的迹象;而在三四线城市,房贷更难以获得。21世纪经济报道记者选取十个位于山西、广东、湖南、福建的三四线城市采访显示,其房贷收紧比一二线城市幅度更大。

这种房贷配置的现状是和中央城镇化战略和化解三四线城市商品房供应过剩相矛盾的。最近越来越多机构预期,中央将会降准,放开房贷门槛或放开限购来救市,但这明显不符合新一届政府经济政策"微调"的风格,也无助于改变房贷配置的扭曲现状。鉴于最近人民银行的报告多次强调要"督促落实差别化住房信贷政策",中央将推出针对三四线城市的房贷利率优惠,降低三四线城市的房贷门槛来"救市"理应是理性的预期。

也就是说,放宽限购等行政措施应该只是个别城市"保底线"的特殊个案,而中央层面的"救市"理应是解雇调结构,盘活存量和化解风险的针对性措施,而不是一刀切的松绑。

特别值得注意的是,新一届政府成立以来,鲜有谈论房地产调控的问题,但种种迹象显示,新一届政府对房地产的调控是"蓄谋已久",而且目的是从根本上化解中国的房地产市场问题的。这大概说明了两个问题:1.市场无法把控中央的调控方向增强了调控的威胁力;2.中央没公开提及的改革并非不改(你懂的)。

 

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华尔街见闻: 大数据成“捕鼠神器” 基金经理人人自危

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大数据成"捕鼠神器" 基金经理人人自危
May 8th 2014, 14:20, by tree

此前,大数据概念在二级市场被热炒,但是基金经理们可能没有想到,大数据有一天也可以成为"捕鼠神器",成为基金业人人自危的"梦魇"。

据《21世纪经济报道》称,涉嫌"老鼠仓"的原海富通基金经理黄春雨,是因深交所提供的数据对比作证被立案调查。

"上海有近一半的基金公司都在被查,后续还会有更多人员被牵扯进来。"

此外,基金业最近还有华夏基金原基金经理罗泽萍、华宝兴业基金经理牟旭东涉嫌老鼠仓被协助调查。最近很火的还有汇丰晋信。该基金公司的原基金经理钟小婧因内幕交易被上海证监局取消从业资格,并处以20万元罚款。

但是她的火并不完全是因为内幕交易,也不完全是因为被抓,还因为就算做了内幕交易还亏了钱

处罚书提到:

2009年7月20日到2012年1月3日,钟小婧在担任汇丰晋信平稳增利基金基金经理及备岗期间,获得汇丰晋信管理的11只股票型基金、混合基金投资品种信息的查询权。钟小婧使用自己证券账户以及具有部分控制权的张某证券账户,同步于或者略晚于汇丰晋信各基金买入同一公司股票,共交易股票12只,累计买入成交金额324.8511万元,亏损8.45万元。

除了基金经理,基金业的投研人员和保险公司、券商资管也进入监管视线,包括太平资管、国寿资管和平安资管也被传出"老鼠仓"。一场史无前例的"捕鼠行动"正在席卷整个行业。

据《北京商报》引述券商人士报道,这场大稽查的范围很广。业内更传出,目前监管层已经掌握了一份超过50人的调查名单,多家基金公司涉及其中。

而大数据也渐成监管利器。据《新京报》报道:

与之前依靠举报、现场检查来"捕鼠"不同,目前"数字稽查"技术正在不断升级,案件线索发现、报送的及时性和精准度也在提高。

随着通讯技术的不断进步,"老鼠仓"作案手法呈现越来越隐蔽的特征。

例如"马乐老鼠仓案",由于交易时间备案电话被监听,马乐先后购买了十几张电话卡,通过电话下单,然后每隔几个月时间就把电话卡丢弃。相比此前有些落案的基金经理用msn沟通股票信息、直接在公司电脑行情软件上下单,马乐的反侦查意识已经很强。

马乐不是因为证监局现场检查、电话记录而落马,而是折戟交易所的大数据系统。深交所大数据系统在扫描大额资金账户时,发现了几个账户和马乐管理的博时精选基金股票高度重合,随即报警,稽查人员顺藤摸瓜,最终发现了隐藏在数据背后的马乐,日渐成熟的大数据系统正在成为"捕鼠神器"。

对于提供"硕鼠"名单的监测系统,深圳证券交易所总经理宋丽萍曾公开表示:"今后将投入力量把原形系统项目和股价异动联系起来,构建市场监控综合数据模型,全面提升对内幕交易、市场操纵、证券欺诈文本信息挖掘和监管。"

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华尔街见闻: 中国向非输出高铁、高速、航空 李克强称有信心有能力满足7.5%的GDP目标

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中国向非输出高铁、高速、航空 李克强称有信心有能力满足7.5%的GDP目标
May 8th 2014, 13:19, by tree

本周四,国务院总理李克强强调,中国有信心、有能力来满足全年增长7.5%的目标,并且保证中高水平的增长速度。

正在尼日利亚访问的李克强在世界经济论坛非洲峰会全会发表上述致辞,他还提到,中国与非洲合作打造非洲高速铁路网络、高速公路网络、区域航空网络。中方将为非洲提供金融、人员、技术支持。

他具体提到:

我感到,我们可以在三大网络进行合作

第一个网络就是非洲高铁网络。几天之前,我同非盟委员会主席讨论时说,我们要建立一个高速铁路网络。中国准备好了回应非洲的愿景,并且会同非洲一起进行全面合作,比如说在一些工程设备以及高速网的设计方面,会设立高速铁路研发中心。

第二个,我们现在正在开发高速公路。非洲高速公路占全球比例非常低,这意味着就有更多空间,有些非洲国家已经表达了要扩大高速公路合作的意愿。中国支持这些国家的意愿,我们会同非洲国家在这方面加强合作,并且加大这个网络的互联互通。

第三是创造一个非洲区域航空网络。非洲的航空市场有巨大的市场需求,但是它的机场、地区之间航空接轨能力是非常低的,因此,现在互联互通,特别是商务之间的交流是非常重要的,中国有相关的经验,也有机场的建设能力,因此,中国的加入可以满足非洲的需求。

中国提出希望能在支线飞机方面加强研究,我们会提供一些民航方面的专业人才的培训计划,推动区域航空工业的建立。另外,我们也会加强我们同非洲在发电、通讯以及其他基建方面的合作。

我们将为非洲提供更多资金、人力以及财政方面的援助,加强在非洲的金融援助,拟将对非洲提供贷款的额度从200亿美元提高到300亿美元。同时,我们也会利用特别资金、特别贷款等方式,为非洲人力资源开发提供资助。

其实5月李克强在非盟总部的讲话中也提到,中方将积极参与非洲公路、铁路、电信、电力等项目建设,实现区域互联互通。

李克强此次访非也助中铁建拿下800亿元铁路建设大单。

中铁建所属的中土集团也与尼日利亚交通部签订尼沿海铁路项目框架合同,总金额807.79亿元人民币,全线采用中国铁路技术标准,将刷新中国企业海外工程纪录。

致辞全文如下:

  尊敬的施瓦布主席,尊敬的乔纳森总统,尊敬的非洲国家参加会议的各位国家元首、政府首脑,女士们、先生们、朋友们:很高兴作为非洲大陆以外的中国政府代表团的朋友们,参加世界经济论坛的非洲峰会。

  感谢施瓦布先生的盛情邀请,也感谢乔纳森总统的周到安排。我要代表中国政府,希望向这个峰会的召开表示热烈欢迎。

  非洲大陆是世界文明的诞生地,在上一个世纪,这个神奇的土地见证了非凡的发展,非洲人民把自己的命运攥在自己手中。非洲经济展现出了活力,它的平均增长率达到了5%,已经维持了十年,并且也经历了国际金融危机的挑战。非洲总体来说,保持了社会的稳定,它的经济也进入了经济增长快速轨道。

  三天之前,当我在非盟总部发言的时候提到,非洲在三个方面领先于世界。

  首先,非洲有54个国家,他们需要用一种声音来说话,这已经成为国际舞台上的一支重要力量。

  第二,2013年非洲经济达到了2万亿。十大经济增长最快的国家有7个在非洲,它已经成为全球经济增长的重要引擎。

  第三,非洲有1500多个民族,说着2000多种语言,这表明了非洲有一种民族文化多样性。这是人类文明史上非常多彩的大陆。

  刚刚我们听到了主持人施瓦布先生的讲话,当然我们也听到了非洲南部和北部不同的语言,我们对这种多样性非常高兴。在社会发展当中最好有多极,而不是少极,非洲的崛起就是世界的又一极,并且有利于全球和平发展和进步。

  女士们、先生们,包容性的增长已经成为普遍接受的发展,为了实现更多的就业以及平衡的发展,必须要实现包容性的增长,而且要实现各个国家地区之间的平衡性、包容性的发展。

  中国与非洲之间互惠的合作是非常显著的,我们现在加起来一共有20多亿人口,我们的合作致力于一个平衡的世界经济的发展,这本身就是一个最大的包容性发展了。

  非洲拥有世界上最多的发展中国家,很多非洲国家的经济在快速发展,但仍然面临着艰巨的挑战,比如基建不好,失业率高,贫困人口也多。中国是世界上最大的以及人口最多的发展中国家,我们的经济总量排在世界前列,但是根据联合国人口指数来说,我们仍然不是非常好。非洲和中国面临着同样的问题。

  我们双方的发展对于彼此都是机会,中国强力的增长已经创造出更多的向非洲的出口,并且支持非洲的增长。非洲的增长潜力也吸引了更多的中国企业在非洲进行投资和贸易,这也是扩大了中国经济发展的空间。

  非洲需要一些基建,也需要工业的发展,而中国有额外的能力,特别是在投资、基建等方面的生产能力。我们双方的经济是互补的,并且互相学习对方的优点,我们将会为双方的经济和社会发展注入新的活力。

  女士们、先生们,金字塔和万里长城都不是一个人建成的,团结协作才能实现共赢。50年前周恩来总理访问了非洲,他提出了中国与非洲进行交往的五个原则以及中国援助非洲的八大原则。中国履行了这些原则。

  去年中国国家主席习近平访问了非洲,他提出了中国与非洲交往的"四字箴言",即真、实、亲、诚。中国将会遵循这些原则,抓住新的历史机会,在461中非合作框架下同非洲合作。

  我想解释一下,这四大原则就是坚持平等相待、团结互信、包容发展以及创新合作。六大工程包括产业合作、金融合作、减贫合作、生态环保合作、人文交流合作以及和平安全合作。一是完善中非合作论坛这一重要平台。我们会满足非洲的意愿,并且会继续推动中非合作,将我们的战略合作伙伴关系推到一个新高度。

  为了实现这种包容性的增长,基建特别是交通运输将先行,这是经济起飞的基础,我们会继续进行一些基建的开发,这将是中非合作的要务。我们现在同非盟达成了一个基建合作的平台,我们将会推动非洲大陆的互联互通。在同非洲领导人的讨论中,我感到,我们可以在三大网络进行合作

  第一个网络就是非洲高铁网络。几天之前,我同非盟委员会主席讨论时说,我们要建立一个高速铁路网络。中国准备好了回应非洲的愿景,并且会同非洲一起进行全面合作,比如说在一些工程设备以及高速网的设计方面,会设立高速铁路研发中心。

  第二个,我们现在正在开发高速公路。非洲高速公路占全球比例非常低,这意味着就有更多空间,有些非洲国家已经表达了要扩大高速公路合作的意愿。中国支持这些国家的意愿,我们会同非洲国家在这方面加强合作,并且加大这个网络的互联互通。

  第三是创造一个非洲区域航空网络。非洲的航空市场有巨大的市场需求,但是它的机场、地区之间航空接轨能力是非常低的,因此,现在互联互通,特别是商务之间的交流是非常重要的,中国有相关的经验,也有机场的建设能力,因此,中国的加入可以满足非洲的需求。

  中国提出希望能在支线飞机方面加强研究,我们会提供一些民航方面的专业人才的培训计划,推动区域航空工业的建立。另外,我们也会加强我们同非洲在发电、通讯以及其他基建方面的合作。

  我们将为非洲提供更多资金、人力以及财政方面的援助,加强在非洲的金融援助,拟将对非洲提供贷款的额度从200亿美元提高到300亿美元。同时,我们也会利用特别资金、特别贷款等方式,为非洲人力资源开发提供资助。

  我强调一点,中国同非洲国家的合作是真诚的,也是公开的,无论是在高科技还是在一些人力开发上,我们都愿意同非洲分享我们的一些技术,绝对没有保留。所有这些项目我们都会通过合资公司或同非洲合作的方式展开,中国已准备好同国际机构及相关国家的合作。

  在非洲同意、非洲参与的原则下开始,我们会实施各种包括三方以及多方的形式为非洲开发提供助力。非洲开发的关键在于非洲的工业,我们会支持劳动密集型的行业去非洲进行投资,支持中国企业在非洲当地开工厂,并且在非洲增加更多非农业的岗位,特别是能够适应年轻人的岗位。

  几天之前我访问了一个由中国公司投资的项目,在埃塞俄比亚。在当地雇佣员工占所有员工的90%,我们很高兴看到这一点,这就是中国政府希望看到的图景。同时我们也支持非洲提高粮食出口,并且提高粮食加工行业的标准,我们也准备好了同非洲分享这方面的经验,会提供种子技术,绝对没有任何保留。

  同时我们也会推动非洲的能源以及资源行业转型。我们会满足你们的关切,这就是中国人处事交往的原则。中国已经成为了世界上重要的经济体,但仍然会继续尽其所能扩大对非洲的援助,无论是在质量还是在数量上都是如此,我们会把一半以上的外部援助放在非洲。

  我们会关注非洲最需要的领域,比如说减贫、农业、健康、清洁水源以及环境污染等,帮助更多的非洲国家和非洲人民,继续向非洲派医疗队,同当地的医疗卫生部门一起工作。我们不会附加任何政治条件,不会提强人所难的要求。

  我们会关注在绿色及低碳方面的合作,敦促中国企业履行他们的社会责任,要求这些企业遵守当地的环保法律,严厉打击违法行为。中国政府会提供资金援助,保护非洲的野生动物及生态多样性,推动非洲的可持续发展,这也是为了保护全球的生物多样性。

  我们拥有较强的国力,我们准备好了,愿意向我们的好朋友伸出援手。中国的经济总量达到了9万亿每年增长7.5%左右,这将会带来7000亿美元增量。中国仍然具备实际增长的能力,仍然有着坚定的增长基础,城乡之间具备发展的趋势和潜力,中国经济仍然有着巨大的发展空间和回旋空间。

  过去这些年,中国经济实现了两位数的增长,现在正在改变它的增长速度,我们更加关注的是增长的质量,使得我们的增长能够更加包容、更加可持续,我们会继续依靠改革,这也是经济增长的不竭源泉。

  我们有信心、有能力来满足这些目标,也就是全年增长7.5%的目标,并且保证中高水平的增长速度,对于非洲国家就是好消息,对于世界来说也是好消息。

  女士们、先生们,尼日利亚以及其他发展中国家,特别是那些在非洲的发展中国家,他们的经历显示,当我们把目光放在这个大陆的时候,我们不仅仅看到一些数字,而是看到了乞力马扎罗山和撒哈拉沙漠这些壮美的景观,我们也看到了一个充满希望的土地。

  中国有句古话,"同心合意,庶几有成"。中国愿与非洲国家真诚相待,并肩前行,推动非洲发展迈上新台阶,为世界繁荣进步做出更大贡献!最后,预祝本届峰会圆满成功。谢谢大家。(据中国政府网官方微博报道整理)

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华尔街见闻: 乌亲俄派无视普京拟继续公投 克里米亚事件或即将重演

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乌亲俄派无视普京拟继续公投 克里米亚事件或即将重演
May 8th 2014, 12:39, by xiaoyan

东乌克兰顿涅茨克和卢甘斯克亲俄派周四均表示,将继续推进全民公投。此前一天,俄罗斯总统普京曾呼吁亲俄派推迟公投,以给对话解决乌克兰危机留下空间。5月11日,顿涅茨克地区首轮公投将开始。

 News of Donbass报道称,首轮公投一周后,顿涅茨克地区将启动加入俄罗斯的进程。"5月18日,顿涅茨克将举行第二轮公投,表决是否愿意加入俄罗斯。卢甘斯克地区亲俄派也表示,将按原计划举行公投。

此前,基辅政府官员曾表示,无论顿涅茨克和卢甘斯克是否决定公投,在这些地区的反恐行动都将继续。

顿涅茨克地区亲俄派对媒体表示,统筹委员会已投票决定将在周日(5月11日)按计划举行公投,将要求当地居民投票是否愿意脱离基辅政府。自我宣称"顿涅茨克人民共和国"主席的Denis Pushilin向CNN表示,普京周三建议推迟公投的言论让人惊讶,但他尊重普京。"有上百万的人民在等待投票。虽然我们投票反对公投,但结果已经产生了。内战实际上已经开始了。公投将结束内战,重回政治路径。"

顿涅茨克共和国另一领导人Roman Lyagin对路透新闻社表示,"每一次革命都将集聚公平因子。只是我们不能再生活在乌克兰了。乌克兰已经实质上将我们排除在外了。"

本周三,俄罗斯总统普京表示,已准备好商讨解决乌克兰危机的方法,俄罗斯与欧安组织已就乌克兰危机接近达成一致。普京还提到,俄罗斯已从乌边境撤军。

在与欧安组织的主席Didier Burkhalter举行会谈之前,普京表示,"我知道你们有自己的方案,有解决乌克兰局面的想法,我们的立场也是如此。我们可以尝试着分析当下的情况,寻找解决问题的方法。"

普京称,他呼吁亲俄派推迟公投,"是出于对乌克兰东南地区人民的关心。但我们将是这一地区人民意愿的扩音器。"

值得一提的是,亲俄派上个月还无视了俄、乌、美、欧达成的日内瓦协议。根据该协议,各方应在欧安组织监督下解除武装,亲俄派在冲突地区撤出占领的建筑。但亲俄派在之后并未执行这一协议,且曾扣押欧安组织观察员。

亲俄派按计划举行公投消息发布后,周四俄罗斯股市下挫,卢布下降。

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华尔街见闻: 5月首周美国首申31.9万人 好于预期

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5月首周美国首申31.9万人 好于预期
May 8th 2014, 13:00, by xiaoyan

美国劳动力市场复苏迹象进一步明显。最新数据显示,美国5月3日当周首次申请失业金人数31.9万人,好于预期32.5万人,较修正前值下降2.6万人,创一个月最低。

据华尔街见闻实时新闻

美国5月3日当周首次申请失业金人数31.9万人,预期32.5万人,前值由34.4万人修正至34.5万人。
美国4月26日当周续请失业金人数268.5万人,预期275.8万人,前值由277.1万人修正至276.1万人。
美国5月3日当周首次申请失业金人数四周均值32.475万人,前值由32万人修正至32.025万人。

路透新闻社报道称,因受复活节和学校春假影响,每年这个时间的首申数据往往不稳定,政府也不再使用平滑季节性波动的模型。

5月2日,美国劳工部公布了4月份非农数据,4月新增就业28.8万,失业率从3月的6.7%下降到6.3%,为2008年9月以来最低值;另一方面,劳动参与率也比上月下降了0.4个百分点至62.8%,为1978年3月以来最低。

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华尔街见闻: 英国央行料将维持QE不变 或首度讨论加息时点

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英国央行料将维持QE不变 或首度讨论加息时点
May 8th 2014, 10:49, by 若离

北京时间今晚7点整,英国央行将公布本月7-8日的货币政策会议决议。彭博调查的共识预期显示,英国央行将维持当前购买资产3750亿英镑的QE规模不变,基准利率银行利率仍将是0.5%。

由于新近公布的英国失业率已跌破英国央行此前设立的考虑加息门槛7%,市场预期英国央行此次会议将详细讨论加息时点,将在第二季度首次加息。

去年8月,英国央行对其货币政策采取了近四年里幅度最大的调整,首次将基准利率前景与通胀和失业率挂钩,称在失业率跌至7%之前将保持当前宽松政策不变,还预计至少在2016年三季度前都会在7%以上。

但今年4月16日公布的最新失业率数据显示,至2月三个月英国失业率降至6.9%,超出英国央行预期提前跌破7%。英国央行最新的前瞻指引暗示,货币政策委员会(MPC)不会立即加息。当有加息需要时,决策者也希望逐步推进。

华尔街见闻昨日前瞻文章提到,面对国内房价飙升,英国央行更有可能推出新举措。多位英国央行高级官员最近表示,他们希望在6月英国金融政策委员会(FPC)会议上解决房价问题,而不是加息。但对于FPC的工具是否足够有效,英国央行内部仍存在分歧。

英国央行副行长Jon Cunliffe本月1日表示,货币政策很有可能是是必要的,当经济复苏稳固时会有必要加息。他还表示,无视房价快速上升将是"危险的",过去一年来房价上涨近11%,而上次房价出现这样的涨速是在金融危机前夕。

前日,英镑对美元一度升至1.6996美元,逼近1.70大关,上一次触及该水准还是在2009年8月。

更新中

 

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英国央行议息会议前瞻:将首度讨论加息时点
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