如今高频交易已经成了市场操纵的重灾区，CFTC、司法部、FBI和SEC纷纷对其进行内幕交易调查。SEC更是指责其通过制造虚假需求，人为操纵价格，将普通股民当猴耍。目前高频交易已经占到美国股市交易总量的70%。
上周五，美国证券交易委员会（SEC）起诉了两家高频交易公司Visionary和Lightspped，指控他们在交易中涉嫌非法操纵价格，欺诈投资者。
SEC表示，高频交易商欺诈投资者的手段之一，就是设置大量并不会执行的指令，造成虚假市场需求，引诱投资者在人为操纵的价格下买入或卖出股票。
据路透，SEC纽约办公室资深主管Sanjay Wadhwa表示："一个公平和有效的市场中，证券价格应该是需求和供应的真实反映。但高频交易通过各种操纵手段扭曲了市场。"
近来，高频交易屡屡被推上风口浪尖，美国证券交易委员会（SEC）、联邦调查局（FBI）、商品期货和交易委员会（CFTC）和美国司法部（DOJ）纷纷开始着手调查高频交易领域的内幕交易行为。
著名金融作家Michael Lewis也跳出来揭露了高频交易员如何操纵股市的秘密。他说，美国股市其实被高频交易者控制着，他们用非常先进的电脑设备"玩弄投资者于鼓掌之中"。
如今，高频交易已经成为市场上无法忽视的力量。华尔街见闻网站曾提到，2012年时，高频交易创造了美国股市70%的交易量，而2000年时这一比例还不及10%。
高频交易在短短十几年中迅猛发展，但大多数时候游离于监管之外，这使得高频交易成为交易员"玩弄"投资者的乐土。Lewis也详细描述了高频交易的具体操纵手法：
比如，个人投资者要买某一只股票的时候输入了一个买入指令，这个指令传达到美国第三大股票交易所BATS。几乎同一时间，高频交易员就能获取这一指令（这 就相当于交易员已经确切地知道了你的交易计划），并抢在个人投资者之前买入这只股票。几毫秒之后，高频交易员再将这一股票加价卖给个人投资者。
金融博客zerohedge总结了高频交易的"六宗罪"：
提前交易：这个无须解释
价格微调：以极微小的价差提供"更优"的买入或卖出价，使得目标订单价格上浮或下降。
多重订单：在多个价位设立大量的订单，以达到推动价格走势的目的。
巨量指令：高频交易员发出巨量的下单和取消指令。
令市场丧失流动性：对市场消息闪电般的做出反应，通过大量的指令轰炸令市场在短时间内丧失流动性。
火上浇油：高频交易员探测到一笔大的订单，然后在该订单之前提前行动。
没有评论:
发表评论