如果要评选2013年表现最极端的资产组合,也许有的投资者会选股票和债券,因为美股时不时创新高让人开心,美债又低迷得让人抓狂。
喜也好怒也罢,行情就摆在这里,到底有多少回报可能还得归结为怎么交易、用什么策略、持什么心态。
以主笔投资通讯Gartman Letter闻名业内的经济学家、投资者Dennis Gartman根据2013年的表现总结了19条交易法则(整理来自 businessinsider 金融记者Mamta Badkar),不妨看看Gartman有什么建议:
1、如果有的仓位在亏损,永远都不要给这种仓位增仓。
明知道有的仓位在亏,还要加码,这会最终让自己一败涂地。
想想安然、Long Term Capital Management、Nick Leeson,还有很多前车之鉴。
2、像唯利是图的人一样交易
我们是交易者、投资者,要站在获胜的交易方那边战斗,别站在我们可能自以为从经济角度看没错的一面。
我们首先要做现实主义者,一直都是,这是首位的。
3、精神资本胜过物质资本。
资本分为精神和物质两种形式。
保护那些亏损的仓位会消磨可以衡量的有限物质资本,无法衡量的无限精神资本也总是会相应地损耗。
4、我们所处的不是一个低买高卖的行业。
这一行是高价时买、卖时叫价更高,或者卖价低,再以更低的价位买。
遇强则强,遇弱则弱。
5、牛市的时候,必须始终做多或者中立。
由此推断,熊市就必须一直做空或者中立。当然会有些例外情况,可为数相当少。
6、市场毫无逻辑的时候可能比你我维持还债能力的时间久得多。
凯恩斯很多年前就说过,他说对了,毫无逻辑的状态确实常常主导市场,学者们本应该让我们相信这点的。
7、买那些显示实力最强的,卖那些显得最弱的。
这道理就比方说,最湿的纸最容易撕裂,最猛的风会最快将船吹送得最远。
8、思考时注重基本面,交易时注重技术面。
理解了技术面和基本面之后,你就要等到它们协调运行的时候再决定是看多还是看空。
9、交易有周期,会有好的时候,大多数时候是差的。
在"好的时候",即使犯了错也有盈利,在不可避免的"差的时候",即使是研究最透彻的交易应该也会偏离正常预期。
这是交易的性质,我们得承认这点,接受它再行动。
10、懂得大众的心理几乎一直都比了解经济学更重要。
简单点解释意思就是,当大家都在悲天抢地的时候,你应该买入,当大家都兴高采烈的时候,你得抛了!
12、别忘了祸不单行,从来都是。
坏消息给我们的教训是,更多的坏消息会接踵而至……一般来说,出了麻烦以后影响都会恶化。
13、对盈利的交易要有耐心。要是亏损的交易,那怎么不耐烦都不为过。
还需要再解释吗?
14、如果交易奏效,就要再加把力,如果没见效,就少花功夫。
这不仅适用于交易,生活中也是如此。
如果说这是交易的"秘密",那它也是生活的。
15、清理整顿从自己做起。
还需要多说吗?错误只会让形势越来越糟糕。
16、有人一直都是强大的胜利者。
不管我们对一种交易花多少心血,总有人比我们了解得多,比我们准备得充分……还比我们的资金多!
17、要留心
人们常常错过市场发出的信号,或者还没把它当回事……所以要留心。
18、随事实而变
凯恩斯又说对了……他说,当事实变化的时候我就变。
仓位的技术面和基本面都变了,那你就得调整仓位,或者至少降低风险,也许还要清仓。
19、所有的规则都会有不灵验的时候。
但它们不灵验的时候很少,真正的天才会知道规则什么时候、在什么环境下、为什么不灵了。
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