Mercuria或于下周发布收购摩根大通旗下现货商品业务的声明。据彭博社报道，去年Mercuria公司营业收入高达1000亿美元。然而，Mercuria这个千亿美元商品帝国有许多无人知晓的事实。让我们来慢慢揭开它的神秘面纱。
1. 公司创始人：Marco Dunand和Daniel Jaeggi。两位创始人可谓是基友情深：
1970年末期，两位创始人在日内瓦大学学习经济学的时候初次相识。
几年后，他们同为Cargill公司的交易员，在美国明尼阿波利斯接受培训期间合租一套公寓。
1987年，他们离开Cargill公司，加入高盛。
1994年，他们加入Phibro，那时Phibro为所罗门兄弟控制。
1999年，他们加入Sempra的交易部门。
2004年，他们创立了Mercuria公司。当时，公司在任何大宗商品领域都没有领先优势，他们选择的交易策略是：通过现货交易得来的信息进行衍生品交易，并获取利润。早期，公司开辟了一条盈利路线：将俄罗斯原油从波兰运往中国。此外，公司文化与投行也不太相同，Mercuria公司的员工穿牛仔裤和毛衣，投行员工则西装笔挺。两位创始人在投行的经历给他们日后经营带来了极其宝贵的经验财富。
Dunhand在1月接受瑞士报道采访时表示："我们在那里学会了交易。在大宗商品交易领域有两大流派，一派是以嘉能可和托克为代表的Marc Rich派，他们非常的成功；而另一派就是投行派，他们的风险偏好更高。"
2. 惊人增长与高盛渊源：
Mercuria公司创立于2004年，不到10年的时间，Mercuria从10人组成的团队壮大到1200人。2011~2013年，Mercuria雇佣了570人。Mercuria还从投行那里挖来许多管理人员。
除两位创始人有高盛背景外，Mercuria挖来前高盛MD Shameek Konar担任公司CIO，后者一手操刀了摩根大通业务的收购。而Mercuria目前的合规主管Victoria Attwood Scott同样来自高盛。
3. 石油起家与中国关系：
如上文所言，起初，Mercuria从波兰将俄罗斯原油运往中国。如今，该公司在北京和上海设点，并在2012年将其半数终端原油业务以1.286亿欧元的价格出售给了中石化的子公司。
Mercuria一直在积极开拓石油以外的业务，如今石油以外的大宗商品业务占公司营业收入的超过50%。据彭博社报道，2012年，公司营业收入980亿美元，利润为3.43亿美元。2013年，公司营业收入1000亿美元，扣除薪酬前的营业利润达7.5亿美元。
4. Mercuria公司与中国国家开发投资公司：
Mercuria与摩根大通的收购谈判让另一笔交易暂时搁置：此前，Mercuria欲向中国国家开发投资公司出售10%~20%股份。此前，Dunand曾表示，这笔交易将获得5~10亿美元资金。如果公司收购小摩商品业务成功，出售价格将有所调整。两位创始人各拥有公司15%的股权。
5. 当今大宗商品业务格局：
由于监管机构对银行资本要求不断变严，诸多银行在退出大宗商品业务。据Coalition公司统计，2013年，十大投行营业收入合计为45亿美元，仅为2008年高峰的不到1/3。Mercuria公司这样的独立交易商填补了空缺。
当前，若同时拥有生产、储存、运输、原材料加工业务，将给大宗商品交易带来很大好处。人口在增加，全球对大宗商品的需求创新高。Mercuria在印尼有煤矿，在阿根廷拥有油气田，在中国储存部分石油，在德国有生物柴油田，还给罗马尼亚天然气生产商投资了5000万美元。
据彭博社报道，Oliver Wyman公司合伙人Roland Rechtsteiner表示，Mercuria收购小摩商品业务，给他们强大的成长机会，规模比以往任何时候都更为重要。
6. 抢下摩根大通，逼近第一集团
据华尔街见闻报道，经过数周谈判，摩根大通与瑞士能源巨头Mercuria Energy就摩根大通旗下现货商品业务收购接近达成一致协议，预计收购声明最快于下周发布。目前，Mercuria是世界第四大大宗商品交易商，前三大分别为：Glencore Xstrata公司，Trafigura公司，Vitol公司。
摩根大通计划出售的业务包括八个部门：全球原油、北美电力、北美天然气、欧洲电力、欧洲天然气、基本金属、煤炭以及Henry Bath Son金属仓库。
前摩根大通亚太地区主管Oral Dawe表示，运营摩根大通的大宗商品部门成本极高，因为员工成本高、投行需要搭建基础平台。Mercuria将大幅减少运营成本。
几家欢喜几家愁。摩根大通大宗商品业务女掌门人Blythe Masters不会加入Mercuria，甚至面临失业的可能。
没有评论:
发表评论