随着沃克尔规则开始显效，各大华尔街银行纷纷裁减交易部门员工数量，尤其是自营交易部门。越来越多的交易员失业了，而由于交易员在圈内人脉广，对资金来源掌握详尽等特点，许多交易员在离开银行的卖方交易台后，纷纷加入或创办对冲基金。
然而创办对冲基金归根结底是经营一家公司，你需要考虑更多的问题，比如你需要处理与卖方和经纪商的关系，后台技术问题，法律合规，营销公关，甚至你的员工午饭要吃什么等等。据路透社的统计，许多由前银行交易员创办的对冲基金资产净值在市场向好的情况下平均逆市下跌2%-3%。
一些华尔街银行内部的交易员也分为卖方和买方，卖方交易员负责代客交易或者做市提供流动性，而买方交易员隶属于银行的资产管理业务条线，手握所谓银行"自有"资金(其实还是客户的资金)进行一些高风险自营交易，为银行博取超额收益。
当交易员们离开银行加入对冲基金后，一切都不同了，在银行如果你负责自营盘交易，你很容易从银行其它卖方部门(比如为企业并购重组或上市提供服务的投资银行部)那里得到一些内部消息，尽管这是法律禁止并且有防火墙制度(Chinese Wall)约束的，但规矩是死的，人是活的，如果你不违规，便会落后于其它对手。
对冲基金在设立的时候需要投入一部分自有资本，尽管对冲基金热衷于承受风险，但和全盘手握客户资金的银行自营交易员比起来，他们在市场不利的情况下是要发生实际亏损的，而银行自营交易员自身实际上并未承担任何风险，那些风险被转嫁给了客户。
正如华尔街见闻此前文章指出，6月份由前高盛股票自营交易部门明星交易员组成的对冲基金被清盘关闭，虽然银行交易员升级成为基金经理是华尔街的悠久历史传统，但是管理基金与在交易员所需的工作技能很不相同。
或许还有一种解释，那就是银行自营交易员的考核维度是从各类市场获取利润的能力，如果他们预测未来市场波动性或不确定性较大，他们可以选择持有现金观望，而对冲基金则不能这样做，因为他们必须一开始就将客户资金全部投向市场，这样才能获得佣金和管理手续费收入，哪个对冲基金投资者会希望基金经理长期手握现金呢？
银行的交易大厅熙熙攘攘，大家聚在一起分享市场的聪明资金(Smart Money)的流向，银行自营交易员们在执行大宗交易时甚至可以得到经纪商的折扣，这与银行在圈内的地位密不可分，而对冲基金则往往缺乏这种礼遇。
当然凡事无绝对，市场上也有交易员从银行跳槽至对冲基金的成功案例，比如2003年离开瑞士信贷(Credit Suisse)创办对冲基金Brevan Howard的交易员Alan Howard，该基金目前已是欧洲资产规模最大的对冲基金。
此外一些明星交易员也对投资者有着较强吸引力，比如前瑞信明星天然气交易员George Taylor在经历了2011年的亏损后关闭了旗舰基金，但随后他又重新设立了新的基金并募集到了10亿美元。
但问题是在过去四年中的两年时间里对冲基金平均盈利为负，投资者已经变得越来越缺乏耐心，一些自营交易员缺乏足够的时间来证明他们在对冲基金可以发挥和在银行时一样的功力。
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