2013年11月2日星期六

华尔街见闻: 伯克希尔哈撒韦三季度净利润同比增长29%,金融衍生品收益大幅攀升

华尔街见闻
 
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伯克希尔哈撒韦三季度净利润同比增长29%,金融衍生品收益大幅攀升
Nov 2nd 2013, 03:06, by 时芳胜

伯克希尔哈撒韦公司周五公布三季度财报显示,每股经营收益为2228美元,低于预期的2403美元;净利润为50.5亿美元,较去年同期的39.2亿美元增长29%,其中股指认沽期权的收益为5.19亿美元,去年同期为亏损5.34亿美元。

财报显示:

扣除投资业绩,伯克希尔哈撒韦第三季度每股经营收益为2228美元,高于去年同期的2057美元,但不及2402美元的预期

伯克希尔哈撒韦的净利润为50.5亿美元,每股收益为3074美元,好于去年同期。去年三季度,伯克希尔哈撒韦的净利润为39.2亿美元,每股A类普通股收益为2373美元。

伯克希尔哈撒韦三季度营收为465.4亿美元,比去年同期增长13%。其中,三季度伯克希尔哈撒韦旗下保险、铁路和金融业务的营收均同比增长。

三季度投资收益为12.1亿美元,衍生品收益为2.77亿美元。保险业务第三季度承保利润为1.7亿美元,低于去年同期的3.92亿美元。保险业务投资收入为8.61亿美元,同比增长17%。

需要强调,伯克希尔哈撒韦三季度股指期权收益急剧攀升。2008年,在所有市场变得一团糟糕的时候,伯克希尔哈撒韦出售了标普500指数、FTSE 100指数、欧元区STOXX 50指数和日经225指数的认沽期权。买入合约的投资者有权按照合约价格向该公司出售股指产品,同时该公司获取出售认沽期权的收入。这意味着该公司在2008年的时候看涨这四大股指

该公司三季度股指认沽期权收益为5.19亿美元,去年同期为亏损5.34亿美元。

下面来自伯克希尔哈撒韦三季度财报解释:

股指认沽期权合约为欧式期权。若任何股指在合约行权日后跌破行权价,那么公司就需要进行偿付。我们在认沽期权合约生效后就全额获得了发行收入,因此不存在对手违约风险2008年2月份之后,公司停止出售认沽期权

股指认沽期权的内在价值在9月30日和2012年12月31日分别为23亿美元和39亿美元。然而,在行权日(2018年6月至2026年1月)之前,我们不能单方面终止或结算股指认沽期权。因此,我们在未来数年内都不能确认这些认沽期权的最终收益或损失。截止2013年9月30日,我们距这些期权行权日还剩7.25年。

  

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