又到了写年底总结报告的时候，从入行那年起，纽约投资顾问Joshua Brown每年都会回顾过去一年投资界流行的热点和主题，今年也不例外。
都说"数风流人物，还看今朝"，Brown认为，今年全年投资界有五大潮流和主题不容错过。
大家首先应该都能想到的是——比特币。
去年10月，马耳他岛上的一家小初创公司Exante成立了史上首只比特币对冲基金。
那时候，虚拟货币还没有像现在被主流媒体大肆报道，比特币交易价也没开始飞速蹿升。
Exante的比特币基金每份换手也不过14美元。
到了今年11月18日，Exante骄傲地宣布，彭博数据显示，该公司的比特币基金成为今年业绩最好的对冲基金，本年度回报率达到4847%。
这也是史上回报最多的单一投资工具。
Brown预计，从今年比特币价格上涨约1000%的势头看，投资者对比特币的迷恋才刚开始。
以下可见截至今年11月25日的彭博统计数据。
除了比特币，还有以下这些热点：
1、Elon Musk相关的股票
不管是Twitter IPO，还是3D打印，要论今年最热的个股，它们都不如和Musk沾边的特斯拉（Tesla）和Solar City。
特斯拉的股价从年初的每股35美元一路升至140多美元，曾飙升到180美元。
本年度特斯拉股价涨幅高达336%，使公司市值超过170亿美元，相当于传统汽车业巨头通用汽车30%的市值。
可我们要知道，从成立到现在，特斯拉才卖了不到2万辆车。
华尔街见闻用下图和大家一起感受下特斯拉今年的"火箭"速度。
和Musk相关的另一家上市公司Solar City今年也成绩斐然，涨幅将近329%。
当然，我们可以说，太阳能板块的整体表现今年就不错，但全球太阳能行业的股指也不过涨了142%而已。
Brown认为，说Musk相关的股票成为热捧的个股还算低估他了，他俨然化身为现实版的钢铁侠。
2、Smart Beta策略
去年投资者发现指数型基金和被动管理投资原来还有那么大魅力。
可问题是，除非加入iShare、State Street或者Vanguard，否则基金公司也没法真正利用投资者的这股投资热情获利。
这种时候，Smart Beta就能助这些公司一臂之力，Smart Beta策略的做法是成立基本面加权指数，然后还能推出类似的ETF。
这类产品收取的费用比SPY和QQQ这类市值加权产品的高，因为它们的业绩也比后者好。
于是，今年我们就会看到许多收益驱动的指数和侧重股东回报的产品。
今年上半年，贝莱德（BlackRock）的一系列最低波动指数ETF收获了26亿美元的新增资产，去年也只有7.45亿美元。
Cogent Research研究发现，Smart Beta策略的ETF今年赢得的投资资金占股票ETF流入资金总规模的四分之一，但这些新增资本只相当于业内12%的资产。
Brown指出，基本面加权指数不是新生事物，锐联资产管理有限公司（Research Affiliates）和ETF发行商WisdomTree几年前就创造了这类产品。
不过，今年数千位专业的投资经理都自诩"beta经理"。
前美林首席投资策略师、知名的基金经理Rich Bernstein今年春季管理资产规模逾10亿美元，他管理的全都是Smart Beta配置方式的投资组合。
3、做多日经股指/做空日元
去年12月日本首相安倍晋三正式走马上任时宣布要推行大刀阔斧的改革，大多数美国投资者根本没放在心上。
毕竟，日本股市过去将近25年都是熊市，即便有些短暂的上涨最终也还是让投资者更加失望。
但这次确实不同以往。WisdomTree的日本对冲股票ETF（代码DXJ）也许已经成为史上最擅于审时度势的ETF。
这只基金去年夏季开始转变策略，转向做多日本股票、做空日元，那时安倍经济学还没开始成气候。
到了今年，做多日本股票、做空日元堪称最火爆的交易。
Index Universe数据显示，DXJ今年成为敛财头号ETF，今年前11个月净流入资金接近87亿美元。
连带着DXJ的小盘股"兄弟"DXJS也成了热门。
4、回购
Brown认为，这是到目前为止今年投资领域最重要的潮流。
尽管今年也是IPO创纪录的年份，但巨量股票回购意味着流通的股票越来越少。
FactSet Research数据显示，标普500成份股公司今年的回购总额为4150亿美元，同比增长12%。
仅苹果一家公司今年的回购计划就达到了600亿美元，这也是史上最高纪录。
Brown指出，许多这类回购都源于企业不愿或无法投资所持现金，今年企业持现规模高达1.2万亿美元。
对那些企业经理人来说，回购股票能提高股息，刺激收益增长，避免投资或收购失策的风险，何乐而不为？
而且企业的股东有不少是积极寻求比债券市场更高回报的机构，这类股东也支持股票回购。
接下来不能不提今年投资界的年度代表人物。下面看到的是今年登上《时代》封面的主动投资者Carl Icahn。
虽然将近半个世纪以来都是活跃的股东，但今年可能是Icahn职业生涯中最辉煌的一年：
· 1月，他和另一位对冲基金主动投资者、做空康宝莱（Herbalife）的Bill Ackman联手在电视上爆发两个小时的口水战，此后就一发不可收拾。
· 8月，他在Twitter上玩似地发帖让苹果的股价又涨了一波，还自爆做多康宝莱赚了5亿美元。
· 10月，他抛售Netflix股票斩获8亿美元。
· 11月底，他超越索罗斯，成为全球最富有的对冲基金经理。
在Icahn约220亿美元的个人净资产中，仅今年投资获利就占了80亿美元。
77岁高龄的Icahn今年当红不让，也难怪《时代》杂志拥戴Icahn上封面的时候不忘这样评价：
美国最重要的投资者。
最后我们看一看1996-2013年所有的热点、主题和代表人物。
没有评论:
发表评论