上周中国证监会发布的试点管理法规助长了上市公司对优先股的热情，未来资本缺口预计逼近3000亿元的国内银行业自然不会错过优先股这一资本工具。业内人士向《中国证券报》透露，中、工、农、建和浦发五家银行有望率先发行优先股，规模料超过1000亿元。
据《中国证券报》报道，银行发行优先股仍需等待银监会针对商业银行的具体实施细则，但各商业银行的优先股方案早已成型，股息率水平料在6.5%-8%。
目前市场对于浦发、农行等上市银行开展优先股试点预期最高。浦发银行有关人士近日表示，该行还要等待有关部门的配套政策，暂无新动向。农业银行相关负责人承认该行确有发行优先股的计划，发行的主要目的是补充一级资本及打消市场顾虑、提升股票估值。农行较倾向于浮动股息，规模不超过800亿元。
近日多位券商人士表示，中国上市银行一级资本缺口在未来五年内将逐渐显现，优先股的推出在很大程度上可以缓解上市银行资本补充的压力。
据财经网报道，广发证券分析师沐华称：
根据我们的测算，在未来五年内，我国上市银行一级资本缺口趋近3000亿元。16家上市银行一级资本缺口总规模也呈逐年递增的趋势。其中，平安、农行、民生、兴业、华夏、浦发银行的资本缺口相对较大。
广发证券的预测结果表明，按资本底线，半数银行存在一定的股权融资压力。而在上市银行估值持续破净的局面下，为了减轻上市银行普通股融资压力，作为合格一级资本工具的优先股试点显得十分迫切。
本月21日，证监会正式发布《优先股试点管理办法》（办法）。市场分析人士认为，该办法出台是管理层救市护盘的表现，可以给A股市场带来利好。不过，多数券商分析人士直言，优先股的推出抓住了历史机遇，但难以扭转银行板块全年颓势，也难以成为大盘反转的主要力量。
按照办法，三类上市公司可以公开发行优先股：
· 其普通股为上证50指数成份股；
· 以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司；
· 以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股。
没有评论:
发表评论