2013年12月23日星期一

华尔街见闻: 华尔街交易员的新武器:高科技成就高收益率

华尔街见闻
 
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华尔街交易员的新武器:高科技成就高收益率
Dec 23rd 2013, 00:17, by tree

在以毫秒为计算单位的交易市场,高频交易似乎已经笑傲江湖难逢对手,但是华尔街的武器库远不止如此,还有一种可以窥探市场走势的"神器"也受到了交易员的热捧。

这些"神器"包括直升飞机、热感摄像机、传感器等等,虽然并不罕见,但他们有一项特殊的任务:专门为华尔街收集情报。

华尔街日报报道,美国有一家叫做Genscape的公司专门从事此项业务,他们的分析员乘坐直升飞机,手拿热感摄像机,在一个石油小镇成片的工业厂房上空飞过,拍摄的主要对象是那些大型的储油罐。

通过分析这些石油"重镇"的储油情况,他们可以在政府石油报告出炉前,得到准确的市场供给行情,而华尔街的投行、基金公司都心甘情愿的掏大把银子购买这些情报。

Genscape通过熟练的监测师和数据分析技术为分析师提供他们所需的非公开报告,其涉及的领域包括石油供应量、发电量、零售量以及粮食产量。

先来看看在这几个领域中如何有效收集数据:

1,石油

位于俄克拉荷马州的库欣(Cushing,自诩为全球石油管道的十字路口)是美国原油期货的交割地,因此也是美国石油交易中最为重要的环节。当库欣有新的油罐建立,这通常意味着市场供应充足,纽约商品期货交易所的石油价格可能会下跌。而当库欣的石油库存下降,未来的价格或将会上涨。

每周,美国能源信息署(EIA)都会公布原油库存情况的报告,其中也包括库欣的库存情况。而Genscape可以在EIA报告发布前两天就将调查发到客户手中,在今年7月到11月底,他们的预测都与EIA公布的变化方向完全一致。

而且EIA的官员在公布每周报告前还会咨询Genscape的报告,当他们发现二者有较大的差异时,会重新检查一遍石油公司提交的数据,偶尔还会找到一些错误。

在十月美国政府关门期间,联邦官员无法及时公布EIA报告,这时Genscape便成了投资者获得库欣供应情况变化的主要消息来源。该公司在原定的报告发布当天免费公布了报告,当前他们的客户在几天前就得到了同样的报告。

Genscape除了监察库欣的石油供给,还跟踪从欧洲港口出发到目的地的油品装运,他们利用800个天线台收录石油运输车的情况(videotapes railcars of crude oil),然后跟踪他们到达目的地。在这个过程中他们计算煤在美国和西欧的燃烧量。

2,电力

Genscape将传感器放置在发电厂和传输线附近的私人领域,他们向该领域的所有者支付一定的费用,因此就算发电厂发现了监视设备也无可奈何。他们通过监测磁力和电场估算出发电量和电力传输的规模。

Genscape在全世界的输电线路和发电站附近有约4000个电磁传感器。同时也使用红外线照相技术监测发电站的烟流,来观察发电站的生产能力。

3,农业

在农业方面,Genscape甚至利用卫星图像研究粮食产量。Remote Sensing Metrics LLC则与卫星公司合作(例如DigitalGlobe)来分析连锁店的销售情况,他们通过观察停车场的车辆数量变化来进行分析。卫星公司也使用卫星来评估农作物情况,也可以评估灾难发生地的破坏程度。

Genscape的这些技术在美国是完全合法的,但华尔街想要获得这些梦寐以求的信息也要付出不小的代价。Genscape的石油报告一年收费9万美元。

而该公司的CEO Matthew Burkley说,这种监察方式打破了长久以来由石油巨头一首遮蔽的信息市场,可以让行业的透明度更高。但很显然,一些石油公司并不乐意看到这种情况的发生。

Burkley毫不畏惧地表示:"没有人可以阻止我们做这些事情。"

华尔街投行中,Genscape的客户包括高盛、摩根大通、德银,对冲基金中则有Citadel LLC,此外还包括大型能源交易商托克集团Trafigura Beheer BV,该公司一年的收入超过30万美元。

Genscape还有更大牌的客户:国土安全部甚至是中央情报局(CIA)。911后国土安全部曾咨询过他们的技术。

实际上也有不少人担心高科技的应用会带来不公平的问题,这会让无法获得信息的公司被挤出市场,同时也提高了进入市场的难度。

电力交易员Sterling Lapinski和Sean O'Leary在2000年成立了这家公司,他们认为由电力公司控制了市场的信息,这对交易员极为不利。

随着无线技术的发展以及工程师的帮助,该公司设计了一套监控电力频数的系统,并将这些纷乱复杂的数据转换成了有价值的信息。

Genscape后来获得风险投资,并将业务扩展到美国和欧洲,2006年每日邮报和通用信托集团(Daily Mail & General Trust Plc)以逾1000万美元的资金收购了这家公司。

最后用几个例子来看看这家公司的业绩:

1,2011年8月23日,弗吉尼亚州地区发生了百年最强地震,美东时间当地下午1:51,道明尼资源公司下属的一家核电站受到了影响。

一分钟后,Genscape给客户发了一个"预警",指明该电站的发电规模受到打击。摩根士丹利的交易员看到预警后意识到因为电力缺口电价将会上涨。

该交易员买进了可能受此消息利好的发电站的电力合同。

2,今年夏天Genscape警告客户WTI价格可能会有变动。库欣的库存自7月来便一直在下降,这推高了价格,许多投资者成功地下注WTI和布油的价差会收窄(此前布油价格更高),到了8月WTI价格超过了布油。

3,8月21日下午12:31,Genscape告诉客户将近有100辆原油车从巴肯运到俄克拉荷马州的斯特劳德,并在一个闲置了一年的输油管道卸载,该地区的石油管道通往库欣。

德银的交易员得到这条信息后,认为当地的库存在增加,美国石油价格会滑落,因此打赌价差会再度扩大。

10月初,Genscape发现库欣整体的石油供应较前一周下降,但在下半周温和上涨,这是数月来首次出现这种情况。

Genscape将这个信息发送给了客户,随后的半小时,交易量上涨,价差扩大了8%。

在报告发布的25分钟内合同价格下降了3%,当天下滑了7%,这反映初库欣油罐的增加使得油价走低。WTI油价跌了近7美元。

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