2014年1月13日星期一

华尔街见闻: 本周外汇市场看点:欧元、英镑创新高?

华尔街见闻
 
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本周外汇市场看点:欧元、英镑创新高?
Jan 13th 2014, 07:30, by peterhou

据Marc To Market,欧元、英镑兑美元汇率上升,但是从更广的层面讲,其他大多货币兑美元都在贬值。英国央行美元交易加权指数自三个月前创年度新低以来,已经上升了4%,在美国非农数据公布前夕,创出六个月来的新高。

美国就业报告出来之后,市场一片哗然。此前美国三季度GDP调整到4.1%、四季度GDP增长预期上调使许多投资者坚信:美国经济正在加速增长,在财政拖累减弱之后,2014年将会是充满希望的一年。因此,美国就业报告出来之后,投资者心理落差之大可想而知。

据Marc To Market之前分析,美联储的前瞻指引由伯南克制定,但是他又即将下台、又没有给耶伦机会展示信度大大降低,进而损害投资者信心。况且,当初奥巴马的第一人选是萨默斯,现在又任用 德拉吉和伯南克的"师傅"Stanley Fischer为副主席,耶伦又怎么会得到市场的认可呢?

此外,尽管即将卸任的伯南克已经为QE退出铺好了路,上周令人失望的就业报告使许多人开始怀疑QE退出计划会不会胎死腹中。就业数据发布之后,10年期国债收益率下降了10个基点,自去年9月中旬以来的最大降幅。2年期国债收益率推高至近0.5%,接近去年9月份的高点,非农数据发布之后又跌至0.4%之下(近一月低点),向近0.33%点位支撑的趋势线下滑。

在此大背景下,美元可能会对接下来发布的一连串数据十分敏感,譬如工业产出和消费数据。

本周末,美国将发布PPI和CPI,但是,美联储并没有因为核心CPI数据走低而延迟QE,颇令投资者心烦。

本周还将发布两个重要数据:零售和工业产出。从12月不尽如人意的美国汽车销售数据来看,零售数据可能也不太乐观。此外,12月份恶劣天气在使就业报告一脸晦气的同时,对人们购物消费也会产生影响。工业产出也会因糟糕的天气可能会不大令人满意,但公用事业部门的数据却可能会因此受益。

投资者应该为接下来不乐观的数据做好心理准备,毋庸置疑,这些数据将会令美元承压。欧元、英镑兑美元将会挑战近期1.38和1.66美元的高点,但是本周初可能会出现盘整。现在的点位对欧元向上突破非常重要。10月下旬和12月中下旬,欧元都曾尝试向上突破。向下可能突破1.355美元点位,突破这个点位则可能意味着不会再创出新高。1.355美元相对应的是100天移动均线,欧元走势在过去的六个月中曾有一次跌穿过了这个均线。相对强弱指数拉升,MACD(平滑异同移动平均线)也将会在更高的点位交叉。

英国发布的数据(工业产出、建筑业和BRC零售数据)不尽如人意,技术指标也没有欧元那么清晰,但是,美元贬值仍是主旋律。英镑兑美元近期在1.64美元和1.66美元之间波动。这意味着,在未来一段时间欧元比英镑更加强势。美国就业报告发布前夕,欧元兑英镑曾报近一年低点,之后,有望恢复到8.320-50。

美元兑日元在美国就业报告发布之后大幅下挫,创近10周最大跌幅,收盘指数在20日均线之下,两个月来第一次出现这样的情况。日元的强势可能对日本股市构成利空,成为一大风险。日本东京指数开年那一周跌去2.3%,成走势最弱一周。对投资者而言,日元空仓是投资者2014年最喜欢的持仓之一。这可能意味着,空头不会急着去回补,投资者可能会趁着日元反弹,补加空头。日元初始支撑点位在103.50,突破之后试探102.50。由于市场情绪偏空日元,日元反弹幅度没有达到技术指标预期。

美元货币(加元、澳元等)近期表现不乐观,加元跌势已经超过澳元。鉴于外汇期货市场中加元空头头寸巨大(仅次于日元空头头寸),美元弱势可能会引致加元逼空行情。逼空的一个征兆可能是美元跌破前一日低点(连续六个交易日都没有出现过)。

RSI(相对强弱指数)、MACD等技术指数显示,澳元的空仓已经开始回补。五日均线交叉点已经超过了20日均线的均线交叉点。澳元兑美元前一周上涨0.5%,连续第二周上涨(三个月来第一次连续两周上涨)。如果站在0.9000-0.9030美元之后,澳元可能再度出现一波轧空行情。

美元兑墨西哥比索在接近交易区间上端MXN13.20时,上涨动力耗尽。在美债收益率下滑的背景之下,墨西哥比索同大多数新兴国家货币一样,出现了一定的涨幅。美元交易区间下端在MXN12.80附近,未来美元兑比索可能会向这个交易区间波动,但不大可能会突破这个区间。

从CME外汇期货投机仓位可知以下五点:

1 从1月7日那一周持仓报告来看,持仓总头寸减少。譬如7类主要的外汇期货,分有7种做多仓位、7种做空仓位,一共14类仓位。在这14类仓位中,10类仓位都在减少。加元空头、多头头寸都小幅增长(分别增长4900和2300张合约)。欧元空仓、比索多仓仓位也增加了(分别增加2300和600张合约)。

2 仓位调整不大。10类合约的变化不足5000张。做多欧元头寸是一个列外,头寸调整10000多张。

3 在上一个报告期间,欧元净多头寸减半,从3.06万张减到1.45万张。可以看出,欧元净多头寸调整幅度很大。但是,欧元多头头寸仍然是最多的。

4 日元净空空头头寸12.9万张,自11月末以来的最小值。由于美国就业数据不理想,一部分投资者平仓获利,回补空仓1.4万张。

5 投资者大幅增加加元空仓,空头头寸9.1万张,自11月末以来,已经增加了2.5倍多。由于数据不佳、利率下调,近期加元接连向下调整,已经创出多年以来的低点。

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