截至5.39亿美元债息的最后偿付期昨日,阿根廷仍未能同对冲基金债权人达成和解。这是阿根廷十三年来第二次主权债违约。阿根廷经济部长Axel Kicillof说,对冲基金债权人拒绝了阿政府新的提议,不可能再给他们付息。
有鉴于此,国际信用评级机构标准普尔(标普)昨日将阿根廷的长期与短期外币信用评级调降至"选择性违约"。标普在昨日的声明中写道:
如果阿根廷解决了偿付贴现债券违约的问题,解决后,我们可能根据当时阿方剩余的责任风险、进入国际债市的渠道及其整体信用状况,调整对阿评级。
标普的董事总经理Roberto Sifon-Arevalo说,还债不是自动发生的过程,需要时间。但就像调解人Daniel Pollack昨晚所说的:
"没有达成任何协议,阿根廷共和国违约迫在眉睫。"
"无法预计违约的所有后果,但它们肯定不是正面的结果。违约不仅仅是'技术性'的环境,而是真正痛苦的事件,会伤害现实生活中的人。"
早在2001年,阿根廷就宣布950亿美元的主权债务违约。这导致该国被迫进行债务重组。此后,该国深陷大萧条时代之后最糟糕的经济衰退。
今年6月中旬,阿根廷与债权人的官司打到美国最高法院,并被裁决维持还债原判。阿根廷总负债达5.39亿美元。
6月末,阿根廷已将5.39亿美元存于纽约梅隆银行,用作截至6月30日当期的利息。而美国法官的裁定阻止了阿根廷进行付息,法官还要求阿根廷在7月30日之前与"钉子户"债权人达成和解。
所谓"钉子户"债权人是指NML Capital、Aurelius Capital等被称为"秃鹫"基金的美国对冲基金。2001年阿根廷债务违约后,90%以上的投资者都接受了阿根廷政府在2005年和2010年提出的重组方案,但这些"钉子户"债权人并不接受。
华尔街见闻此前文章提到,即使阿根廷违约,也对其他新兴市场传染性不大。据英国《金融时报》报道,若阿根廷本周违约,则最小的违约规模可能在300亿美元—800亿美元之间。
在宣布违约以前,高盛发布的报告认为,如果就15亿美元利息支付达成一致,阿根廷可能未来几天内解除违约危机。
高盛的高级拉美经济学家Mauro Roca就说:
这种时候,预计阿根廷违约会是短暂的,不应该对这个国家产生任何重大影响。预计会很快打破僵局,拿出协议。
阿根廷国内通胀高企,面临进一步陷入经济衰退的危险,还可能再次发生本币大贬值。
如下图所示,今年阿根廷比索兑美元汇率直线下跌。华尔街见闻本周文章提到,7月中旬黑市汇率已达12.65比索兑换1美元,远远超出官方设定的8.17的汇率。
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