2013年11月7日星期四

华尔街见闻: 大数据革命——投资分析师也将被机器所取代?

华尔街见闻
 
Start taking a college level music theory class today.

This beginner class is now accessible to aspiring musicians of all ages. Learn all of the basic concepts in an easy to follow manner.
From our sponsors
大数据革命——投资分析师也将被机器所取代?
Nov 7th 2013, 09:19, by tree

人类不止一次被自己研发出来的电脑程序所打败,超级电脑"深蓝"如此,高频交易亦是如此。

在依靠技术的"大数据时代",人们所比拼的将不再是单纯的投资智慧,而是如何研发出更强大的程序,以此成为角逐的资本。

最近,"机构投资者"(Institutional Investor)发布了长篇报告指出,在金融领域,继投资交易被量化程序主宰后,投资研究的工作也将会被机器所替代。

报告摘要如下:

大数据的倡导者预测,在计算机面前,分析师将会兵败如山倒,因为随着技术的发展,计算机正变得越来越强大,通过收集更多的数据它们可以更精准的分析市场。

此外他们甚至相信,通过对当前繁杂数据的收集处理,计算机能够预测未来,例如选举结果、股票价格和公司未来的命运。大数据不仅会重构交易,也将深刻的改变长期投资市场。

此外也有人对此保持怀疑。未来总是不可预测的,无论多少数据被收集被分析,只要人类参与其中,未来就充满了不确定性。

尽管现在结果并不明朗,但显而易见的是,这些新工具的应用将改变证券分析行业,乃至于证券分析经济学这门细分学科以及身处行业中的分析师们。此后,能否有效使用这些新技术将成为分析师的区分标准。

大数据的核心是算法,实际上算法在金融中无处不在,从高频交易到对经济预测的复杂计算,运算的原材料就是纷繁的数据,价格、估价、比率等等,强大的计算机可以从财务报告、博客和其他的数字文本中获取一些所需的有用信息,这实际上就是分析师工作的一部分,而且电脑处理起来远比人脑更快更精准。

那么,电脑和算法真的会取代分析师的工作吗?实际上还是要看电脑系统工作的效率如何,以及传统的投资分析和积极的投资组合管理是否能够幸存下来。

但也有人持不同的观点,他们认为,以二元判定为核心的运算并不会让预测变得更为容易,长期投资不可能完全依靠电脑。毕竟,程序也是人类设计的指令集,算法不像经济模型,它只是简单涉及到输入和输出,人类所拥有的智慧要远远多于算法。

FT也认为,数据抓取和分析仅仅在一个成功的分析师生涯中仅占很小的一部分。

就算工程师们真的能研发出一套巨牛的分析系统,普通投资者也只能望洋兴叹,因为他们不会出售或者说便宜地出售。

世界上最成功的对冲基金投资战略都是极为保密的,普通人根本投资无门。例如复兴科技(Renaissance Technology)的大奖章基金(Medallion fund),他们倾向于雇佣有经验的密码工程师和数学家,并与他们签署非竞争性条款。

此外那些买得到的信息挖掘分析系统价格昂贵,每月的成本在5,000到20,000美元。

所以,就算大数据时代来临,投研分析师也不用太紧张。

文章分类: 

You are receiving this email because you subscribed to this feed at blogtrottr.com.

If you no longer wish to receive these emails, you can unsubscribe from this feed, or manage all your subscriptions

没有评论:

发表评论