年底了，继续做一些今年的思考回顾。今天我想说的是当初关于低端消费崛起的个人思考。事实上，整个2013年这也是我自己认为最重要的主题之一，而今年许多代表着低端消费崛起的公司无论业绩增长还是股价表现都在验证这样一个大的主题观点。比如长城汽车因为低端SUV H6销量大幅增长，股价在今年也是上涨了1倍。A股的大众消费品龙头伊利在经历了最近的回调后今年以来股价也几乎翻倍。其他调味品相关的恒顺醋业，中炬高新等涨幅也在100%以上。今年国产电影的崛起也反映了这些二三线城市消费的崛起。事实上，许多大家觉得不怎么样的国产片今年票房都大幅超预期。逻辑的背后是二三线城市屏幕数量的增加。以前是小录像厅，现在录像厅变成了小电影院。二三线城市的人去看看电影，性价比还很高。而影视相关个股华谊兄弟，光线传媒也是今年整个A股市场表现最强的。如果看美国上市的中概股，三大屌丝消费代表股都出现了惊人的涨幅，也验证了我当初这个观点。
屌丝消费第一股奇虎：许多二三线小民工手机里都装有奇虎安全卫士（我也有。。。），下载APP都是通过奇虎的平台来下载的。股价一年来从24美元一路上涨到82美元！
屌丝消费第二股欢聚时代（也是我的最爱）：二三线城市年轻人不再去钱柜唱歌了，直接去YY音乐平台和女主播互动。一个长相一般的女主播通过这个平台一个月收入可能大大超越我们证券市场从业人员。YY还符合未来的宅男文化。股价从12美元一路上涨到51美元！
屌丝消费第三股维品会：二三线城市的人对于品牌没有很强的敏感性，维品会通过市场推广让他们觉得买入的是还可以的牌子，关键价格便宜。而且他们具有消库存的功能。从股价涨幅来看，绝对应该是第一股，股价从12美元一路上涨到80美元！
看未来，屌丝消费的增长可能是未来几年的投资主题。而且最近又开始将城镇化了，这对于这些二三线城市人口消费增长会继续拉动。我觉得背后的大逻辑有几点：1）农民工的年龄开始年轻化。以前是农民工的父辈，他们出来打工是为了改善家庭生活，一般不花钱。现在打工的是90后的农民工。他们一般是月光族，赚多少花多少；2）低端劳动力因为人口红利拐点的出现，收入增长未来会快于高端学历者。中国过去十年大学生的起薪基本上没有变化，因为中国大学生的供给是产能过剩的。而低端的技术工过去十年收入出现了翻倍的增长。这也是为什么我最近感觉"金融民工"越来越严重了，因为我们的收入越来越民工化了；3）收入增长快于素质的增长。这点也和第二条有关系。教育水平低的人收入增长快于教育水平高的人。一个月收入8000-10000的小民工可能教育只有高中学历。所以在消费属性中会有很强的"屌丝"化。
从长期经济改革的方向看，我一直认为土地流转等都会让越来越多的二三线城市人口，或者农民工越来越富有。而他们有巨大的消费潜力可以挖掘。过去十年中国人的消费是房子，未来十年二三线城市的人口消费可能在体验，服务和真正消费。房子的问题是大部分二三线城市的供给是足够的，即使那些农民工开始买房，也不再需要多建造很多住宅了。而一线城市的土地供给不足，房屋建造也会比之前缓慢。最关键的是这些新的"屌丝"消费是有很大弹性的。不像车子，买一部长城足够了。在YY女主播上花的钱，在电影院里看国产片的消费，在维品会网站上买的"二三线牌子"都是不会受"产能"和体验限制的。
未来继续去寻找那些符合屌丝消费增长的行业和产品。我自己一个粗浅的猜测是体验消费。大家都有尝试新鲜事物的欲望。未来这种对于新鲜事物的消费体验需求会很大。而未来这个领域出来的大牛股可能是有很好用户体验的公司。产品体验好的公司会持续有这一块的消费进入， word of mouth的力量是无穷大的。而体验差的公司，大家上一次当就不来了。所以屌丝消费的体验感，或许能成为未来5年大牛股的基因。
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一个讲真话的证券销售个人原创思考。出生于上海，成长于纽约，现混迹于国内证券投资领域。自认为是具有国际视野，又接地气的投资界红小兵一枚。
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