VIX指数(芝加哥期权交易所波动率指数)衡量标准普尔500指数(S&P 500 Index)期权的隐含波动率,通常也被人们称为"恐惧指数",它反映的是市场对未来30天市场波动率的预期。
Vix指数昨日疯涨32%,创下自4月以来的最大单日涨幅,而美国股市也出现了六月以来最大的连续两日跌幅。
但我们需要注意的是,目前3个月VIX期限结构曲线出现现货溢价,也就是说短期的VIX的期货价格高于长期,Stifel Nicolaus的ETF交易主管Dave Lutz认为这显示出交易员认为未来的波动性会低于当前。
Lutz表示:
去年,我们看到出现这种情形时,股市都出现了短期的大幅上涨。
原因?太多的短期压力积聚,使得投资者寻求短期内的波动保护的价格超过了3个月期限。
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