网易科技今天援引消息人士的话称，携程、去哪儿双方已经达成初步协议，合并方式将为100%换股的方式合并，换股比例为1：2。分析人士称，两家公司的合并方式或将和2012年优酷土豆的经典并购案例相似。这意味着此次并购中，去哪儿或许会退市，公司并入携程。
截止上一个交易日，携程市值70.4亿美元，去哪儿市值32.8亿美元，两者合并就将会成为一个百亿美元规模的公司。不过，这个交易还有很多的疑问，如百度在新公司中的持股比例、携程分散股东架构对合并的影响及双方业务的整合等，携程CEO梁建章和去哪儿CEO庄辰超谁将主导公司也成为市场关注的热点。
网易科技报道称，两家公司基本面如下：
携程市净率5.35，到2013年年底公司管理层持股总和为7.3%。前三大持股股东均为机构，分别为13.72%、13.13%和5.41%。携程董事会设立7个席位，除了梁建章、范敏外，创始人季琦、沈南鹏均为独立董事，还有两位独董分别代表审计委员会和薪酬委员会。每股普通股等于4份ADSs，总股本1.297亿份ADS。
去哪儿市净率14.56，2013年IPO后，百度依然是最大股东，持有54.8%的股权和58.8%的投票权。而庄辰超在内的管理层持股在21%左右，剩下为公众持股和两家机构持股人。去哪儿公司董事会设立7个席位，同样是4位独董，其中主席为李彦宏。在去哪儿的股本中，每ADS等于3份B级普通股，总股本为1.14亿份ADS。
据分析人士计算，得出以下预测要点：
1、按照传闻中"1：2的比例换股"合并，新公司中百度股份将在15%到20%之间，而携程最大股东的持股股份将在10%前后，百度将是新公司最大股东，但新公司将呈现的情况和携程现在一样，股权较为分散。
2、携程为新公司主体。两家公司管理层团队持股比例接近。
3、目前的价格对去哪儿有溢价。
4、百度将维持不竞争协议并为新公司注入支持。
5、50%以上的市场占有率塑造在线旅游巨无霸。
此前华尔街见闻曾有报道，彭博新闻社援引知情人士的话称，携程和去哪儿两家在线旅游平台正在讨论多种可能的交易选择，从合作关系到完全合并等。百度或将借此称霸中国在线旅游市场。
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