2014年1月17日星期五

华尔街见闻: 证监会回应IPO开闸乱象 称应限制老股转让比例

华尔街见闻
 
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证监会回应IPO开闸乱象 称应限制老股转让比例
Jan 17th 2014, 11:03, by tree

IPO

IPO开闸前夕,老股减持套现备受质疑,随后9家企业出现暂缓发行,证监会半夜发文加强IPO监管,今日首单IPO终于登陆上交所,对于其中的种种乱象,证监会在今日召开的新闻例会上予以了回应。

其提到,9家公司暂缓发行的原因各有不同,除了三家以外均是自主决定暂缓发行:

奥赛康在完成定价并发布发行公告后,市场出现较多议论,有质疑声称奥赛康的"老股转让"把新股发行演变成老股东套现,证监会与发行人和主承销商沟通后决定暂缓发行。

慈铭股份是证监会调阅其路演推介资料,并发现其中存在需要进一步核实的问题,证监会要求其调整发行进度。

晶方科技系发行过程中,证监会接到有关信访材料,对公司信息披露提出异议,按照信访处理程序,中介机构需要先进行自查,证监会再根据核查结果做下一步的进程,为保护投资者权益,核查期间要求其暂缓发行。

除此以外的其他企业均为自主决定暂缓发行。

证监会还提到,若是一家新股公司发行筹资大部分归予老股东,显然有违其发行新股的初衷,老股转让占比应有限制,且证监会正在研究有关新股发行的改进措施。目前已经发行的48家公司情况来看,有10家未发行老股,其他公司的老股转让占比平均为38.3%。

证监会还强调,当前的监管举措不是所谓新政,也不是行政干预股票价格的措施,是对已有措施的落实。对发行人、主承销商是否按照改革意见发行新股进行抽查,是证监会监管的常态工作。未来会从五大方面加大行政处罚力度。

对新股发行路演情况进行抽查发行人主承销商若发布除招股说明书里的其他违规信披的情况,证监会将中止其发行,对发行人主承销商违法违规依法处理。

以下为证监会发布会的主要内容:

证监会:未出现为申购新股而抛售老股的情况

中国证监会新闻发言人张晓军今天表示,新股发行体制改革指导意见征求意见时,建议恢复市值配售的意见比较集中,在出台的改革方案中,没有完全照搬市值配售。主要出于几点考虑:一是市场股权结构变化,股改之后,中小投资者不是流通股的最大持有群体;二是定价方式发生了根本变化,经过多年市场化改革,定价方式向市场化过渡,按老的市值配售做法,不缴款就直接配售新股,不能贯彻自主决策和自担风险得理念;三是新股风险初步显现,不再稳赚不赔;四是先缴款再申购实施了一段时间,比较平稳,继续实施没有增加资金负担。

从头两家公司发行情况来看,证监会观察到几个现象:一是网上申购的投资者中,以自然人为主,资金占比超过95%;二是两市当中的自然人投资者,参与申购新股的比例不高:三是申购资金主要来自于场外增量资金;四是两只新股申购前的两个交易日,A股净买入,未出现为申购新股而抛售老股的情况。

证监会解释老股转让制度安排的用意

针对市场对老股转让制度安排的质疑,证监会新闻发言人张晓军表示,老股转让制度安排的主要用意包括:增加首发上市流通量;促进买卖双方充分博弈,约束买方报高价;缓解上市后老股集中解禁对二级市场的影响;缓解超募问题等。

新股发行重启以来,从首批发行公司中已经确定发行数量的48家看,10家未转让老股,其他老股转让占比为38.3%。

证监会:针对新股发行存在的问题抓紧制定规则

证监会新闻发言人张晓军表示,存在新股发行过程中存在的问题,证监会正在抓紧研究,制定相关规则,确保市场的平稳运行。

证监会:解决新股发行高定价问题没有"一招鲜"

中国证监会有关部门负责人今天表示,新股发行定价高的成因非常复杂,证监会一直在跟进研究,目前来说没有"一招鲜"。这个问题在2009年改革时候已经冒出来,成因比较复杂。

证监会:发行的监管措施不是新政

证监会新闻发言人张晓军表示,证监会近期制定的发行监管措施,都是新股发行意见和证券发行承销管理办法中的明确规定,不是所谓新政,也不是行政干预股票价格的措施,是对已有措施的落实,是市场化改革的必然要求,保护投资者利益的重要体现。

张晓军表示,对新股发行路演情况进行抽查,发行人主承销商若发布除招股说明书里的其他违规信披的情况,证监会将中止其发行,对发行人主承销商违法违规依法处理,

张晓军强调,对发行人、主承销商是否按照改革意见发行新股进行抽查,是证监会监管的常态工作。

加强发行过程监管是奠定注册制改革基础的一个动作

证监会有关部门负责人表示,类似15日公布的证监会对IPO过程的监管和抽查,将成为常态化工作,同样贯彻于后续的新股发行工作中。他说,发行改革要逐渐向注册制过度,如果没有严格的过程监管,没有事后违规行为的严厉处罚,没有司法制度、社会各方面对各种违法违规的监督管理,注册制改革是不会成功的。加大过程监管力度,也是注册制改革中的一方面政策,后续还会源源不断地推出。

9家暂缓发行的公司中除三家外均是主动提出

中国证监会新闻发言人张晓军今日调试,从2013年12月31开始,有9家公司暂缓发行的情况,其中有5家陆续恢复,4家处于暂缓发行状态,原因不尽相同,有证监会要求的,也有主动提出暂缓的。

其中,奥赛康在完成定价并发布发行公告后,市场有很多议论,证监会就此及时与发行人与主承销商沟通,发行人和主承销商决定暂缓发行并及时发布公告;慈铭股份暂缓发行,是因为证监会调阅了路演推荐材料,发现有需要进一步核实的情形,证监会要求调整进程;晶方科技暂缓发行,是因为接到信访材料,有些情况要进行核查,为保护投资者,证监会要求暂缓发行;其他的都属于自主决定暂缓发行。

证监会正对奥赛康进行现场检查

证监会新闻发言人张晓军表示,奥赛康股票发行过程中,报价询价中是否存在违法违规行为,证监会正在现场检查,目前还没有结论。

张晓军表示,奥赛康老股发行量超过31亿元,这个情况值得重视,新发行上市公司的筹集资金应该用于公司经营发展,一级市场发行资金被老股东拿走违背新股发行初衷。

张晓军指出,奥赛康暂缓发行有利于保护投资者,符合新股发行市场化改革要求,证监会发布的新股发行改革的一系列文件中,都贯穿市场化改革和保护投资者的主线。

证监会积极支持保险资金投资创业板股票

针对媒体询问保险资金获准投资创业板有关问题,中国证监会新闻发言人张晓军17日回应表示,证监会积极支持保险资金投资创业板股票。投资都会存在风险,保险公司作为专业投资机构,符合条件的可参与创业板新股申购,参与网下申购报价,要依法依规、严格履行报价决策程序。

证监会:险资申购创业板要合规独立报价

对于险资投资创业板的问题,证监会发言人张晓军17日在新闻发布会上表示,创业板是多层次资本市场的组成部分,证监会将继续支持保险资金投资创业板、促进创业板发展。保险资金参与网下申购报价,要坚持依法、合规、独立报价。

证监会从五方面加大行政处罚力度

证监会新闻发言人张晓军17日表示,证监会2013年从五方面加大了对违法违规的行政处罚力度。一是加大处罚力度,处罚案件数量同比增加41.1%,发没款项同比增11.4%,处理的当事人数量同比增长216.7%。二是加大对违法案件及其中介机构的处罚力度,加强了中介机构的归位尽责意识;三是保持打击违法内幕交易的高压态势;四是及时回应市场关注事项,处理大案要案,整肃规范市场秩序;五是在办理案件及时性同时,依法行政,充分保证当事人的合法权益。

证监会:2013年共做出84项行政处罚决定

中国证监会17日召开例行新闻发布会,新闻发言人张晓军表示,2013年证监会持续加大行政处罚力度,查处了一批大案要案。

全年共做出84项行政处罚决定(包括派出机构做出的),21项市场禁入决定。去年10月以来到年底,派出机构共做出行政处罚决定5项;证监会做出的行政处罚决定中,包括内幕交易37项,信息披露违法24项,IPO过程中的违法违规4项,中介机构违法违规13项。去年的罚没款总计7.3亿元,同比增长67.4%,为证监会成立以来年罚没款最高金额。当年,被处罚当事人共282名,获罚个人中,25人被实施终身市场禁入。

证监会正在研究建立私募基金管理法规

证监会新闻发言人张晓军17日表示,证监会正在研究建立私募基金管理法规,并将与发改委建立有利于私募股权基金协调发展的配合机制。

张晓军表示,中央编办2013年6月明确了证监会负责私募股权投资的监督管理工作,具体措施由基金业协会协调。

证监会:私募登记备案工作正式启动

证监会发言人张晓军17日在新闻发布会上表示,由中国证券基金业协会开展自律工作,协会将发布私募投资基金管理人的登记与私募基金备案办法。

证监会批准大商所上市聚丙烯期货

中国证监会新闻发言人张晓军今天表示,近日,证监会已经批准在大商所上市交易聚丙烯期货,具体挂牌时间由大商所根据准备情况决定。

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