美银美林全球基金经理调查显示,随着风险偏好回升,48%的基金经理在六月看多股票市场,这一比例创下今年以来新高。不过,参与调查的基金经理对全球经济放缓的担心也在增加。有36%的基金经理认为,中国爆发大规模债务违约的可能性在上升,这是最让人担心的宏观风险。
79%的基金经理认为美元在接下来一年会走强,这一比例创下15年新高。
六月,48%的基金管理者选择超配股票,是今年以来最高水平。 美国咨询公司 Urban Carmel Group的执行董事Urban Carmel在个人博客上提到,自2013年初开始,基金经理就一直超配股票。以往经验显示,每次基金经理长时间超配股票之后,都会有一次明显的调整。调整时,选择超配股票基金经理的比例会降到15%。
与此同时,有超过10%的基金经理选择超配美股。考虑到过去一段时间美股表现强劲,这一比例并不高。不过也许正是因为美股涨幅已经很大,投资者对美股未来走势才抱有疑虑。
投资者对欧洲股市的看多情绪明显增加。43%的基金经理选择超配欧洲股票,创下2013年10月以来新高。
虽然2014年以来,美国国债的表现超过标普500指数。基金经理仍然选择低配美国国债。6月,超配美国国债的基金经理比例降到6个月来最低。
88%的基金经理认为到今年年底10年期美国国债收益率将达到2.5%。
全球而言,基金经理多选择超配高波动性的资产(譬如银行、房地产),低配防御性资产(电信、必须消费品、公用事业)。
美股最被基金经理看好的三个行业是:科技、工业、银行。
美银美林在6月6日至6月12日调查了223位基金经理。他们管理的资产总额高达5810亿美元。
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