By Dan Popescu VIA goldbroker
"谁拥有黄金,谁便拥有话语权",这句话似乎正是中国和俄罗斯当前的"行动纲领"。这也可以解释为什么在2008年金融危机之后,这两个大国都在加快速度填充金库。
此前我们听说过货币战争,但是却对东西方之间的黄金战争知之甚少,其实更具体来说,这是关于中国和美国之间的黄金战争。
自从1944年布雷顿森林会议以来,美国始终不遗余力地阻止各国储备黄金,并大力推广美元,而实际上美国却在做着截然不同的事情。
如表1和表2所示,美国71.1%的储备是黄金,其也是世界上第二大黄金持有国,仅次于欧盟。全球平均的黄金储备比率是9%。
表1:世界官方货币储备中黄金所占的比重
表2:官方的黄金持有量(单位:吨)
但需要提醒的是,这些数据都不是最新的数据,中国从2009年开始就没有再像IMF提供黄金储备的信息,沙特阿拉伯也是如此。我认为中国可能会在今年重新开始宣布官方黄金储备的情况,有可能是在9月举行黄金会议。就算会议上公布中国的黄金储备超过美国达到8,136.5吨,我也不会感到意外。
其实从中国官方的说法中就能明显感觉到,中国选择了黄金作为货币战争的武器,最近几年中国一直在强调人民币国际化战略,并对美元的主导地位颇有微词。
中国提到,美元的这种"特权"使美元在没有任何黄金支撑的情况下就成为世界储备货币。去年新华社也在一篇文章中表明,"全球金融系统也必须进行一些重大的改革。一种行之有效的关键改革步骤可能是:引进一种新的国际储备货币,用它替代占主导地位的美元。"
当前全世界的外汇储备中,美元占到61.4%,欧元为24.2%。
黄金稳定的"东进运动"印证了官方的态度。从表三中就可以看出,中国通过香港进口黄金的规模在2009年后大幅增加。
表三:中国每年从香港净进口黄金的规模
俄罗斯也同样如此,从表四可以看出,在金融危机之后俄罗斯就已经决定持续将增加黄金储备,但是与中国不同的是,我认为俄罗斯缺乏耐心,并且正在背后操作这一切,目的是迅速改变货币体系。
表四:俄罗斯央行的黄金储备
其他国家在这场黄金战争中可能起到次要作用,正如表一和表二所示,欧盟是世界上黄金储备最多的经济体,沙特阿拉伯也正在将储备多样化,他们"隐秘地"购买了大量的黄金。由于黄金在石油市场的重要性以及石油与金价之间的关系,沙特阿拉伯不应该被忽视。而印度也是黄金持有大国,即使印度官方公布的储备只有557.7吨,但如果将个人持有和其他机构持有的黄金全部算进去,印度持有的黄金估计在2万到3万吨之间。有人认为,印度拥有全球20%的人口,同样也拥有全球20%的黄金存量。
而美国则不惜代价维持现有的体系,他们也不太愿意公布准确的储备数据。
但黄金确实在东进,下图为表五,红线代表亚洲的黄金储备占全球黄金储备的比重,而黄色柱状则为全球黄金储备的量。
总结下来,我认为,央行和主权基金会加速购买黄金。在5年之内,各大央行会将当前3万吨的黄金储备拓展到4万吨,东西方之间的黄金战争会进一步推高金价。
下图是2011年前全球黄金储备和总产量的情况。黄色为储备,棕色代表产量。
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