高盛私人财富投资管理部门分析师Sharmin Mossavar-Rahmani和Brett Nelson给客户们列出了最新的投资建议。高盛私人财富投资管理部门的客户拥有至少1000万美元资产。
高盛的投资建议中,包括继续持有美股。此前,2008年12月,2012年4月,2013年4月,高盛均推荐客户持有美股。高盛指出,这次与以往不同,估值不再是推荐美股的原因。高盛推荐美股是因为,长期看美股表现还是会比较好的。当前利率环境接近于0,未来1~5年内,债券不太会那么吸引投资者,这加大了股票对投资者的吸引力。
1. 减持投资级别债券,包括中期市政债券和10年期美国国债。高盛预计,2014年它们的回报率可能为负,未来五年的回报率为正,但不会太大。
2. 增持高收益债券和银行贷款。高盛预计,无论是短期还是未来五年内,它们的回报率会好于投资级债券和现金。
3. 继续持有对冲基金,因为它们应该有5%左右的回报率,能跑赢债券。
4. 继续持有美股,2014年美股回报率可能为3%,未来五年的年回报率会超过3%。
5. 增持欧洲STOXX 50指数,短期和长期内它们的回报率较其它资产更加诱人。
6. 2014年美国银行业的回报率将逊于去年,但绝对回报率依然较好。
7. 新兴市场股市的回报率很可能超过投资级债券和美股回报率,但其回报率会低于高收益债券和银行贷款。
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