据金融时报援引知情人士透露,中国国家开发银行(简称国开行)近几个月来开始要求一些国际客户推迟动用早先约定的信贷额度。
已知受此影响的有两家印度公司,分别为一家基建开发商,及一家航运集团。此举体现了中国收紧信贷体系的举动已经波及到海外市场。
通过加大银行将资产转移至资产负债表外的难度及提高借款成本,中国监管机构藉此控制信贷规模的快速增长。我们可以看到不仅是中国的影子银行系统,就连国资背景的国开行也不能幸免。
但是,包括国开行与中国进出口银行这样的政策性银行们,如今可能更希望其海外借款者破产,然后藉此出售其资产以求尽可能回收不良贷款的价值。
就在上周,据纽约法庭文件显示,美国海外船舶控股集团(Overseas Shipholding Group)试图以中国进出口银行的名义向黑石旗下的GSO资本出售5艘船舶。另外一个例子是在去年,有投资者购买了丹麦公司Torm以国开行名义出售的船舶。据悉,此类资产通常以低于市价的水平在中国出售。
国开行和中国进出口银行已成为全球开发融资的中坚力量,它们向发展中国家政府和企业提供的贷款总计超过了世界银行(World Bank)。中国方面银行的国际借款额度2013年比2011年增加了60%。
上述两家政策性银行的资金主要来自向中国其它的银行销售债券,但在流动性收紧的背景下,售债变得比以往更困难。例如去年11月是国开行就曾被迫把240亿人民币的售债计划缩减到了100亿人民币。
同时,这些银行的借贷成本也在升高。比如中国的10年期国债收益率去年上升了100个基点,而国开行及中国进出口银行的债券收益率已上升了近200个基点。
耶鲁大学教授陈志武认为,中国的风险定价方面比较混乱,国开行想再用低利率进行融资会遇到很多困难。
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