2014年5月16日星期五

华尔街见闻: 风声鹤唳 内幕交易监管潮蔓延至分析师

华尔街见闻
 
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风声鹤唳 内幕交易监管潮蔓延至分析师
May 16th 2014, 14:55, by Guevara

证监会掀起了新一轮史无前例的稽查监管风暴。在大数据利器席卷下,从公募到私募,从基金到券商,从保险到券商资管,老鼠仓、内幕交易案频频曝光。如今,连券商的研究员也难以幸免,两名业内小有名气的新财富上榜首席分析师已经被边控。

据《21世纪经济报道》,来自多个渠道的消息称,负责TMT(电子、科技、传媒)行业的两位研究员被实施边控,且他们是2013年新财富上榜分析师。

华尔街见闻网站此前曾提到,来自汇添富、海富通、华夏、华宝兴业、汇丰晋信等机构的多位基金经理纷纷被卷入老鼠仓调查。此轮稽查的内幕交易案不仅数量多,涉及金额也十分巨大。

伴随监管层稽查范围的扩大,整个资本市场链条的群体莫不感觉风声鹤唳。最近一段时间,很多基金经理甚至纷纷退出微信群。

有业内人士称,究竟哪两位券商分析师被查,目前仅少部分人知道。《21世纪经济报道》援引深圳一位基金经理称:"圈内有传涉案的分析师名字, 我们不敢给他打电话,也不敢聊股票,就怕乱说话被监听,搞得自己也被盯上。"

下表为2013年新财富TMT行业上榜分析师名单:

从前,圈内的非公开信息主要是通过微信群传播,基金经理在微信圈从分析师那里获取消息。一些内幕信息通过上市公司到券商分析师,再到买方机构。业内大牌分析师,尤其是新财富分析师可以拿到一手信息。

但随着近来风声吃紧,许多基金经理纷纷推出微信群,"基金经理甚至直接跟分析师说,以后有内幕消息,不要告诉我。"

除泄露内幕消息外,近期监管层稽查分析师的另一违法行为是自己利用内幕信息获利。据《21世纪经济报道》:

这在券商研究行业的术语是"抢帽子"。

"抢帽子是指分析师发布研报或者调研信息前,先于或同步买入股票。这种行为就算没获利,也定义为抢帽子,属违法行为。"一位曾在券商等机构任职的人士说,业内有些分析师荐股前,自己也会"提前买一点"。

"抢帽子"中还有一种更严重的行为,即联合外部私募提前买入要向公募推荐的股票。

21世纪经济报道记者接触的一位私募经理,管理着规模不小的账户资金。但其公司并没有专门的研究团队,而是靠外部的券商分析师推荐个股。

"我们在五家一流券商研究所里有一流的分析师帮我们找股票,只要他推荐的赚钱了,我们就把30%-50%的利润分给他。"这位私募基金经理人士透露,分析师打听到内幕消息,会让其先买入。然后,再将消息告诉公募等其他机构。

在业内看来,这种行为不仅涉及泄露内幕信息,其性质已相当于基金的"老鼠仓"行为。

"如果仅仅是出报告前推荐个股,属违反分析师的从业法则,只是违规行为。但若分析师给私募荐股还从中获利,就是犯法,不仅是抢帽子,也是泄露内幕信息。"前述业内人士称。

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