2014年7月4日星期五

华尔街见闻: 7月4日见闻早餐:你需要知道的隔夜新闻

华尔街见闻
 
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7月4日见闻早餐:你需要知道的隔夜新闻
Jul 4th 2014, 00:14, by shuzi

下文阴影部分为莫尼塔公司提供的分析意见。

亚洲

6月汇丰中国服务业PMI 53.1,创15个月新高,中国官方非制造业PMI为年内次高。

中国同意给韩国800亿元RQFII额度投资中国资本市场,并协助展开人民币兑韩元直接交易。习近平:中韩争取年底前结束自贸谈判。

周四A股延续上涨趋势,尽管指数涨幅温和但个股行情活跃,而且市场结构开始出现优化,不再是创业板单兵突进,中小板和主板市场也开始逐步跟上。前期强势的IT、军工暂作休整,而医药、汽车、有色等板块活跃度则不断提升,这样的板块轮动有利于行情的不断展开。各种条线的刺激信号在不断绽放,昨天就有总书记洽谈中韩自贸、总理推广高铁、地方政府出手稳增长,投资者参与市场的条线开始变得越来越多元化。

财政拨款加快、央行定向宽松、监管约束放宽,6月四大行存款大增2.2万亿元,同比多增近万亿元。

青岛港事件升级:天津港涉融资欺诈案,石化产品成调查新目标。

地方政府"项目帮"频造访央企求输血,规模已超10万亿。

地方政府对经济托底的意愿强烈,密集出台了庞大的投资计划,尤其是一季度GDP偏低的地区,但资金问题是一大困扰,土地出让金大幅减少,部分新增债务得用来偿还到期债务的利息。数据显示三百城土地出让金同比降四成,以此推算全国地方政府土地出让金将减少1.6万亿,与2013年央企利润总额大致相等,单纯依靠央企难以弥补土地财政下滑产生的资金缺口。

四川大力稳增长:500个重点项目完成4151亿投资。


美国

美国6月非农就业人口增加28.8万,远超预期;失业率6.1%,创近六年新低;劳动力参与率与上月持平。

美国6月份就业报告异常靓丽,非农就业28.8万人,而4、5月份的数据也均被上修。除了非农数据之外,失业率回落至6.1%,U6失业率回落至12.1%,也都指向了就业市场的积极复苏。就业报告的强劲一方面确认了美国经济复苏势头依然向好的趋势,另一方面也预示着未来消费领域将会获得更强的支撑。5月份部分经济数据表现平平是近期美国2季度GDP预期被下调的重要因素,但从就业报告中各行业就业人数扩张程度来看,6、7月份经济数据大概率将会有明显所好转。我们维持对美国经济强劲复苏的乐观判断,下半年GDP平均增长将位于3.0%-3.5%之间的水平。

美国6月ISM非制造业指数56,预期56.3,5月为56.3;企业活动指数下挫,新订单和就业指数攀升。

美国上周首申失业金人数31.5万,上上周续请失业金人数257.9万,均略高于预期。

美国5月贸易逆差443.9亿美元,较4月明显收窄,体现出国内需求加快增长;出口额创纪录。


欧洲

德拉吉重申利率将保持在低位;若中长期通胀预期下调,可能施行QE;给出TLTRO细节。

欧央行利率决议符合市场预期,同时德拉吉给出了TLTRO的细节,即TLTRO最大规模将达到1万亿欧元,2015年3月至2016年6月间将实施6次TLTRO。上述政策可以看出几点:一、全球经济无实质增长动力的情况下,保持低利率新常态,的确存在较大可能,也就意味着不要预期美联储货币政策实质转紧;二、在经历了09-12年全球货币总量宽松后,主要央行开始向修复货币向实体传导路径努力,而这种定向路径的修复的原因,还是人口结构问题限制的需求弹性不足;三、从欧元对欧央行利率决议的反应来看,欧央行后期可能还需要更大力度的宽松,才能达成其压低汇率,刺激经济的目的。

欧元区6月Markit服务业PMI终值52.8;Markit综合PMI终值52.8,创六个月低点。

与近一个月的欧元区很多其他经济数据一样,欧元区6月服务业PMI也呈现小幅下滑。但观其分项,具有领先性的新订单指数从60.5升至61.2,就业指数也从52.4升至54.4,与失业率回落以及BLS的服务业就业增长相吻合。而下降的分项为商业活动指数。我们对欧元区经济持乐观态度,虽然TLTRO要9月才开始,在资产质量评估完成之后才有望更好的发挥作用,但欧元区经济年内将温和改善,明年开始有望加速。

欧央行维持0.15%主要再融资利率、-0.1%隔夜存款利率、0.40%隔夜贷款利率不变,符合预期。

德国央行行长魏德曼:重申支持欧央行上月宣布的一系列措施,它们与购债计划本质不同。

英央行副行长Cunliffe:在解决金融稳定性风险上,加息有效但效果非常缓慢。


全球金融市场回顾:

标普500指数涨0.55%;纳斯达克综合指数涨0.63%;道琼斯工业平均指数涨0.54%。

德国DAX指数大涨1.19%;英国富时100指数涨0.72%;法国CAC40指数涨1.02%。

美国10年期国债收益率上行2个基点,收报2.65%。

8月份交割的纽约黄金期货价格下跌0.8%,收于1320.6美元/盎司。

8月份交割的WTI轻质原油期货价格报收于每桶104.66美元,下跌0.4%。

人民币兑美元收报6.2129,下跌0.04%,上日收报6.2106。

美国非农就业数据靓丽,欧元兑美元跌0.35%。

昨天受6月非农就业远超预期的利好,标普500指数上涨0.55%再创历史新高,纳指上涨0.63%,道指上涨0.54%同样创历史新高。经济数据方面,6月非农就业人口增加28.8万远超预期,失业率6.1%;6月ISM非制造业指数56虽然略低于预期,但依然保持强劲势头;上周首申31.5万略高于预期;5月贸易逆差443.9亿美元明显收窄。从各个方面来看,美国经济都处于持续改善的通道中,同时我们也预期这样势头仍然会延续,支撑美股的进一步上行,但同时也需要密切关注联储货币政策的态度。

周四沪深股指低开后震荡走高,收盘前略有回落,继续震荡上行。截止收盘,沪指上涨0.19%,报2063点,成交额961亿。深成指上涨0.34%,报7336点,成交额1405亿。创业板指上涨0.19%,收出6连阳。盘面上次新股继续上演一字涨停潮,基因测序、中韩自贸、充电桩概念涨幅居前,信息安全、在线教育、国产软件等板块跌幅居前。

周四沪指在大幅低开的情况下能稳步上扬,量能也温和放大,成交量961亿元,两市涨停家数维持在40家以上,市场氛围活跃。指数将保持继续上攻的态势。


全球经济和金融资产追踪:


Daily Scope: 莫尼塔重卡行业月初调研——6月重卡行业继续低迷,三季度普遍预期悲观

6月重卡行业景气度仍然疲弱,大多数调研对象销售同比下滑在10%~20%之间,与5月相比变化不大。核心拖累因素仍在宏观经济。重卡下游的采掘、地产、物流均不景气,基建也未见起色。南方省市今年降雨整体上偏多,对建筑活动有一定影响。此外,煤炭行业的萎靡造成购车分期付款出现违约的情况频频发生。以采掘业为主的省份重卡行业遭受损失较为严重。对于三季度,调研对象普遍预期较为悲观。

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