2014年5月21日星期三

华尔街见闻: 5月21日见闻早餐:你需要知道的隔夜新闻

华尔街见闻
 
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5月21日见闻早餐:你需要知道的隔夜新闻
May 21st 2014, 00:21, by shuzi

下文阴影部分为莫尼塔公司提供的分析意见。

亚洲

中俄发表联合声明称将建立全面能源合作伙伴关系;尚未就天然气协议达成一致。

俄第二大贷款机构VTB与中国银行签署中俄各自本币付款的合作协议,避免银行间贷款等方面用美元。

中国国家信息中心:如有必要,适当降准不失为好办法;房价不会大幅下滑,今明两年或为房价拐点。

中国土地市场进入冰冻期,房企20强本月仅一家拿地。

4月结售汇顺差仅为97亿美元,较上月减少约300亿,其中代客结售汇数据中变动最大的两项分别是货物贸易结汇减少约150亿美元,货物贸易售汇增加约150亿美元,而这两项在3月尚未出现明显变化。这反映了:(1)目前假借贸易渠道进入的热钱大幅减少;(2)在人民币出现贬值的情况下,进出口企业更愿意持有美元。短期市场人民币贬值的反映可能已经过度,即便下半年出口零增长贸易美元流入量也将相当显著,并且中美1年期的实际利率利差也处于高位,人民币兑美元下半年有望小幅回升。

发改委:今年剥离融资平台公司政府融资功能。

尽管有IPO新政的利好刺激,昨日沪深两市高开低走,两市合计交易量已然萎缩至不足1200亿元,A股市场缺乏增量资金的根本矛盾暴露无遗。而从外管局最新公布的数据来看,4月银行结售汇顺差597亿元人民币,比3月份减少七成,这是结售汇连续三个月环比下降,人民币汇率贬值对资金流入的抑制作用开始逐步体现。经济基本面的下行趋势,叠加没有增量资金入市的现实,决定了A股市场中枢继续下沉的方向。

泰国实施军事管制 泰铢跌幅创两个月最大 泰股重挫

中国国防部长警告越南:不要一错再错、酿成大错!

北朝鲜威胁称于本月进行第四轮核试验,该国核导弹进程比外界预计的要快。


美国

纽约联储主席Dudley:美联储将缓慢加息,加息进程取决于经济状况和金融市场反应;美联储应改变退出策略,直至首次加息后才停止证券到期回流资金再投资,而非首次加息前就停止。

费城联储主席Plosser:美国房地产市场基本面依然向好;美联储应尽早而非更晚加息。

昨晚费城联储主席Plosser发表观点认为美联储加息时间可能会早于许多人的预期。 Plosser是FOMC参会成员中的"鹰派"人物。毕业于芝加哥大学的Plosser倾向于减少政府管控,曾表示应该2013年底就彻底退出QE。基于他的学术背景和一直以来较为另类的"鹰派"观点,我们不能对他的言论做过度解读,但是他提到的就业市场明显提升等观点却也是不争的事实。基于近期业市场大幅好转,通胀上行苗头的显露,以及未来美国经济复苏力度偏强的判断,我们认为今年10月份是QE彻底终结的时点,而首次升息时点则是2015年的4月份或6月份。考虑到2季度经济增长将会较1季度出现明显加速,我们提示投资者需要高度关注6月份即将召开的FOMC会议。

高盛将出售金属仓库。


欧洲

俄总理梅德韦杰夫:对欧美更广泛制裁做好报复准备;拒绝保证俄不兼并公投后宣布独立的Luhansk和Donetsk。

乌克兰总理Yatsenyuk:俄拒绝降低天然气价格,乌不会提前支付天然气款项。

欧央行议息会议或从每月一次改为每六周一次;或为消除短期市场异动和增强决策过程透明度。

欧央行执委Liikanen:若通缩风险显著增加,刺激行动可包括资产购买。

欧央行官员频繁吹风,但欧元并未继续下行,而是稳定在1.37水平。这说明市场在观察等待欧央行实际宽松政策的幅度。目前市场的主流预期可能在,降息加上1000-3000亿资产购买。6月3日公布的5月欧元区CPI数据,将成为市场评判欧央行宽松力度的重要数据。而6月5日欧央行议息会议上面,如果欧央行宽松力度低于上述市场主流预期,则欧元可能仍然维持在1.37以上偏强的水平。

欧盟委员会指控摩根大通、汇丰银行、法国农业信贷银行操控基于欧元的金融产品。

英国4月CPI超预期回升;核心CPI同比增2%,回归至通胀目标,创2013年9月最大升幅。

意大利3月工业销售同比2.7%,前值1.20%。

作为欧元区最为薄弱的环节之一,意大利的经济对于欧元区的复苏多有牵制。但近期意大利基本面出现了改善的迹象——在海外需求的拉动下,其工业销售同比增速提升,且这种效应将继续。另一方面,意大利一直颇受关注的一大问题在于巨额的银行坏账。目前坏账的同比增速终于出现了下降,这对于促进银行信贷是有利的。且消费者信心和投资者信心的改善对于经济复苏也有所支撑。总体而言,我们认为,欧元区GDP增速今年将呈上行趋势。


全球金融市场回顾:

标普500指数跌0.65%;纳斯达克综合指数跌0.70%;道琼斯工业平均指数跌0.83%。

德国DAX指数跌0.21%;英国富时100指数跌0.62%;法国CAC40指数跌0.39%。

美国10年期国债收益率下行2.7个基点,收报2.509%;欧元区边缘国国债收益率再度大涨。

钯金价格攀升至829.20美元/盎司上方,创2011年来最高。

6月份交割的纽约黄金期货价格上涨0.1%,收于1294.5美元/盎司。

人民币兑美元收报6.2384,下跌0.02%,上日收报6.2374。

美元兑日元五连跌。

昨日受到小盘股和零售股的冲击,标普500指数下跌0.65%,纳指下跌0.70%,而美国10年期国债收益率下行2.7个基点,表现出了投资者强烈的避险情绪。近期由于市场情绪波动较大,导致了美股和美债的波动,但是从中长期来看,我们仍然看好美国经济的复苏,同时也认为美国国债收益率会重新回到上行的通道。

受证监会明确年内IPO公司发行100家推动,周二两市股指高开,随后逐步震荡回落几乎回吐全日涨幅,早盘时创业板指数上涨近3%,但同样也大幅回落。截止收盘,沪指报2008点,涨幅0.15%,成交495亿元;深成指报7151点,跌幅0.0%,成交699亿元;创业板指报1244点,涨幅1.33%,成交199亿元。板块方面,次新股、网络安全等涨幅居前,有色、食品饮料等出现调整。

A股大盘缺乏上涨动能,只有局部事件驱动的主题型机会,有消息称政府采购电脑将不允许安装Win 8系统。带动昨日软件板块上涨,成为市场为数不多的亮点。接下来一个阶段里投资者仍应以防御为主。


全球经济和金融资产追踪:


Daily Scope: 部分4月数据低迷事出有因,无碍2季度经济强复苏

上周公布的经济数据好坏参半,好的方面我们看到了费城、纽约联储调研指数位处于高位,首申数据下行至30万人以下,房屋新开工和营建许可大超预期。然而,部分负面的数据也使得市场对美国2季度经济复苏的前景产生了一些担忧,负面的数据主要包括了4月份的工业产出和零售销售数据。我们认为该两组数据的低迷事出有因,并不指向2季度经济复苏前景的疲弱。
在工业产出方面,4月份环比0.6%的下滑主要由制造业和公用事业两个分项所导致。公用事业产出环比下降5.3%,主要是因为1季度冬天异常寒冷的天气推升了对于公用事业服务的需求,而4月天气开始回暖自然大幅降低了对公用事业的需求。制造业工业产出在2、3月出现了暂时性猛增以弥补1月天气原因所导致的减产,高基数是抑制4月份制造业产出的主要因素。展望未来,我们预期之后几个月整体和制造业工业产出都会出现稳定增长,中性情景下2季度制造业和整体工业产出折年率将分别达到3.0%和4.0%左右的水平。
4月零售数据低于预期的原因是3月零售数据上修所致。3月整体零售和食品服务上修0.4%,核心零售上修了0.5%;而4月数据则分别低于预期0.3%和 0.6%,幅度与3月上修幅度基本相当。这一现象告诉我们1季度被抑制的零售需求更多地在3月底被释放,而并非2季度,这使得我们小幅的缩小了1、2季度GDP之间的差值,但同样并不指向居民消费的疲弱。

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