京东(JD.com)今日在香港启动全球首场IPO路演。据《纽约时报》报道,知情人士透露,截止周一早上7点,京东首场路演获美国科技基金足额认购。此外,中国投资者、国际长期基金和主权财富基金也认购了京东股份。京东在路演中着重强调了与腾讯的关系。
3月以来,美国科技股首当其冲被重创。上周三,全球科技股遭遇新一轮屠杀,晚间美股开盘后,中概股更是集体暴跌。考虑到科技股和中概股近期的低谷,京东路演受捧可谓不易。这对近期提交招股说明书的阿里巴巴来说也是个好消息,说明资金对中概科技股仍有热情。
京东近日提交的文件称,预计其美国存托股份(ADS)的首次公开发行价格为每股16-18美元,发行9370万份ADS,预计将最多筹资近17亿美元。京东最高估值或超过240亿美元。京东ADS计划在Nasdaq市场挂牌,股号是"JD"。
在两周的路演中,京东将强调与竞争对手阿里巴巴商业模式的差异以吸引投资者。知情人士向《华尔街日报》报道,京东将着重强调三点:移动端的优势、与腾讯的关系、它的物流网络。
京东背靠腾讯后,估值大大提升。1月30日,京东递交IPO招股书,计划赴美上市最多融资15亿美元。3月10日,腾讯宣布入股京东,获其15%股权。3月11日,京东将自己估值提高至157亿美元。
而按照其最新发行情况估算,京东最高估值或超过240亿美元。除了背靠腾讯外,京东本月还和移动设备制造商联想签署了战略合作协议。
今年初京东赴美上市启动时,曾有知情人透露,京东希望能刻意避开阿里巴巴。阿里巴巴控制着中国近80%的网络购物市场。与阿里巴巴平台式的销售模式不同,京东有自己的仓库,直接向消费者销售产品。
近日阿里巴巴也提交了招股说明书。两大竞争对手的战略颇有相似之处。京东和腾讯合作抢占移动端优势,阿里也和移动搜索引擎UC合作积累移动业务。在两家的招股说明书中,均提到移动端销售额占到5%以上。
与许多其它在美国上市的中国企业一样,京东、阿里巴巴也是可变利益实体(VIE)架构。两家的管理架构都是非传统式的。上市后,阿里巴巴董事会提名成员将来自28个合伙人,而这些合伙人中有6个人并不是阿里巴巴公司员工。
京东上市后,由于创始人刘强东所持股份有额外投票权,他将能以5%股份控制公司。另外,京东招股说明书有一个详细条款规定,禁止董事会除刘强东提议以外的任何事项进行投票,刘强东将因此拥有决策权。
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