2014年5月30日星期五

华尔街见闻: 央行欲建立银行内部评级——获更多银行监管权,中国版OT箭在弦上?

华尔街见闻
 
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央行欲建立银行内部评级——获更多银行监管权,中国版OT箭在弦上?
May 29th 2014, 23:05, by shuzi

近期央行要求商业银行依据央行所设标准建立贷款企业内部评级,分析人士称这是为再贷款做准备,属于政策鼓励的企业评级会更高,其贷款发放银行可获更多再贷款额度。央行借内部评级体系调控贷款结构,也利于其获得更多银行监管权。

网易财经援引知情人士称,近期央行下发了《人民银行内部评级管理办法(征求意见稿)》,主要针对商业银行贷款企业的评级,商业银行需依据央行设定的标准建立内部评级体系。

央行,再贷款,信用体系

上述知情人士称,央行此举乃为发放再贷款做准备。央行根据贷款企业的评级计算出贴现率,再根据贴现率确定给商业银行的再贷款额度。《征求意见稿》列示了具体的评级办法指标,包括主观指标和客观指标,给政策鼓励方向的企业更高评级。

目前,国内各银行有自己的贷款企业评级系统,并无统一标准。央行旨在通过设立公开、透明的标准,建立金融机构和企业的内部评级体系,这对建设社会信用体系至关重要。

央行欲建立内部评级体系,让市场对央行通过再贷款实现货币宽松的猜想进一步增强。再贷款是央行投放基础货币的渠道之一,是中央银行向商业银行的贷款。相比于其它基础货币投放工具,再贷款最大的特点是信用贷款,不需要特定的抵押品,这意味着存在信用风险,因此有必要准确评估信用风险,也凸显内部评级的重要性。

分析人士指出,央行或许会结合内部评级系统调控贷款结构。政策鼓励方向的企业可获得高评级,此类贷款占比较高的银行将获得更多的再贷款额度和更优惠的利率;反过来,两高一剩行业贷款占比较高的银行无法得到优惠措施。这促使商业银行调整自身贷款结构,进而促进经济转型发展。

国信证券宏观分析师钟正生点评称:

央行建立内部评级体系一箭多雕,有助于央行提高对商业银行的监管能力,有利于央行争取更多银行监管权。今年央行提供长期流动性首选是再贷款,其优势在于可拓展基础货币投放渠道;可拓宽使用范围,配合财政政策定向发力;无需向市场披露。不过再贷款是比较行政化的手段,且具有较高的信用风险,应该只作为过渡时期的工具,而非长期使用。

再贷款之所以成为近期焦点,是因为媒体和机构将其解读成货币政策宽松的信号。华尔街见闻网站专栏作者莫西干认为,再贷款工具更可能是按部就班的金融改革措施,它起到了调结构的作用,不应单纯地把再贷款看成降准的替代性宽松措施。从实施效果上看,再贷款更类似于中国版OT(扭转操作),拉低收益率曲线长端利率,却不影响短端利率。

路透社指出,央行欲建立内部评级系统不只是为了再贷款那么简单。内部评级体系有助于央行SLF(常备借贷便利)、差别存款准备金率、以及未来会推出的存款保险费率等实施。在经济下行周期,央行可通过该评级体系更准确地掌握商业银行资产质量情况,顺理成章掌握更多监管权。

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