2014年7月25日星期五

华尔街见闻: 华尔街垂涎阿根廷债券 不遗余力设计逃离违约路线

华尔街见闻
 
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华尔街垂涎阿根廷债券 不遗余力设计逃离违约路线
Jul 25th 2014, 08:31, by Yveline

无论从法律的角度,还是在国际融资市场上,阿根廷似乎都是一个失败者。可是,华尔街对阿根廷却非常感兴趣,这些银行家们正试图将这个国家重新推进国际债券市场。(更多全球财经资讯,请加微信号:wallstreetcn)

《华尔街日报》报道称,今年上半年,大型金融公司耗费大量时间和精力为阿根廷设计合适的路径,以避免违约。

华尔街见闻网站此前提及,一批持有阿根廷国债的美国对冲基金因拒绝该国债务重组方案而将阿根廷告上法庭,最终阿根廷政府败诉。阿根廷必须在7月30日之前与这些对冲基金达成偿债方案,否则,这将成为该国13年来的第二次主权债务违约。

2001年那场接近1000亿美元的阿根廷主权债务违约令该国从此被国际融资市场拒之门外。目前,华尔街正积极帮助阿根廷政府,以帮助该国达成和解协议,并重归国际市场发行债券。野村证券新兴市场研究部门负责人 Tony Volpon对《华尔街日报》表示:

大批银行正积极为阿根廷招揽生意。曾经,有长达十年的时间,阿根廷是华尔街的优质客户。很多人认为,这一幕有望重现。

在疲软的经济增长、更严格的行业准则和不断提升的监管审查背景下,华尔街在营收承压之际,正努力寻找有利可图的业务。Dealogic数据显示,早在1995年和2001年期间,阿根廷曾发行560亿美元主权债券,而华尔街则从中大赚7.2亿美元。

知情人透露,美国银行、高盛、摩根大通和瑞银集团都与阿根廷官员进行了接触,试图承揽未来可能的国债发行业务。

下图是华尔街为阿根廷设计的重返国际债市路线图:(点击小图可查看高清大图)

首先,阿根廷和美国对冲基金将达成和解协议;然后,阿根廷面向这些对冲基金新发债券,以作为偿债协议的一部分;之后,这些对冲基金将所有新发债券出售给投资银行;最后,投资银行再将这些债券转售给对冲基金投资者。

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