高盛总裁Blankfein表示,"小"(weaker)投行可能需要进行"大幅战略变革",但高盛能通过战略性调整来应对,比如削减红利,无需彻底改变。
Blankfein并没有对他所称的"小"对手指名道姓,不过摩根士丹利、瑞银都在缩减固定收益部门规模。
此前华尔街见闻报道,当前整个银行业的固定收益部门都不景气,瑞银正计划逐步退出固定收益交易业务。瑞银在2017年之前要削减1000亿瑞郎的风险资产,其中800亿瑞郎来自固定收益部门。而大摩也表示,由于固定收益部门表现不佳,为实现可观的利润将不得不缩减该部门的规模。
Blankfein说:
"艰难的运营环境可能导致管理团队过度反应。不过,当你有强劲的业务和优厚的汇报纪录,反应过度就成了最危险的事情。"
类似于提高资本金要求等监管规定令银行的利润承压,下滑的交易量已经令整个金融板块投资者担忧。高盛三季度固定收益部门营收下降47%,比其他大投行固定收益部门营收跌幅更大,加剧了市场担忧,后者认为高盛并没有采取足够措施应对这一改变。
2008年金融危机导致雷曼兄弟、贝尔斯登和美林证券倒闭后,高盛和大摩应对危机后世界的方式大相径庭。Blankfein强调了高盛在多个行业中的领先地位。
"高盛今年在股票上的回报率为10.4%,领先大部分对手。"
今年稍早在参加美银美林的会议上,Blankfein告知投资者,他将严格控制成本,包括分红在内。因高盛削减红利基金,该行三季度股东权益报酬率(ROE)从二季度的43%下降至35%。
"今年分红减少,但在更好的时代会增加。"
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