因日本央行持续实行近乎零利率超宽松货币政策，而全球大部分国家的利率却开始上升，数据显示日元套利交易活跃程度已创2008年来最高。
日本央行数据显示，截至2013年11月，在日外资银行向其属国总部发放的贷款额连续第4个月上升，至8.3万亿日元（约合795亿美元），创下2008年12月以来最高水平。该数据是一项衡量借用低息日元购买高收益资产融资需求的指标。
数据同时显示，2013年四季度，日元/韩元套利交易取得10.4%的回报，兑另外11种主要货币套利交易的回报率也达到或超过6%。
美银美林数据显示，由于市场推测日本央行将加大货币宽松规模，日本国债与另外19种主权债券的收益率差自去年5月份创下的20年低点扩大。日本财务省本周发布的数据显示，去年11月，日本投资者增持外国债券数量创3年来新高。
法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇分析师Mitul Kotecha表示，"日元套利交易将会抬头，投资者将看到针对日元的收益率差进一步扩大，我认为日元将越来越多地被当作一种融资货币使用。"
据彭博资料，去年第三季度的日元套利交易最高回报组合是日元/新西兰元，为7.1%；其次是日元/韩元，为5.9%。
昨日日本10年期国债收益率报收0.66%，是全球最低水平。瑞穗银行经济学家Daisuke Karakama表示：跨国金融机构从日本分部处借入低息日元用来购买澳元等高息货币赚取利差。
根据日本央行数据，在日外资银行向母行借贷量曾在2007年2月达到峰值的23.2万亿日元。
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