为了避免日益走高的违约风险,凭借余额宝成为中国最大公募基金的天弘减持了超过50%的企业债,转投更安全的银行存款。天弘此次抛售凸显了市场对不断升高的违约风险的担忧。比如美银美林就表示,中诚案或预示着中国的雷曼时刻即将到来。
据天弘季报,截至12月31日,天弘的企业债比例从9月30日的3.18%减少至1.27%。银行存款则从85%升高至92%。
据彭博,天弘基金经理王登峰表示:"我们不会碰有违约风险的高风险债务。今年的流动性仍然趋紧,去杠杆化仍是央行的工作重点。监管部门对银行间业务和影子银行的监管可能会引起周期性阵痛。"
目前,一月期银行间基金利率超过6%,多于一年期AAA评级企业债5.86%的平均收益。
凭借与马云余额宝的合作,天弘基金于今年初超越华夏成为国内最大的基金。1月15日,天弘基金在其官方微博中披露,截至当天,天弘基金余额宝规模突破2500亿元。如果加上天弘基金其他产品的规模,天弘基金总资产规模应该已过2600亿元,超过华夏基金2400亿元的资产管理规模。
目前,余额宝2500亿人民币(410亿美元)的规模在全球货币基金中位列第14名。
天弘此次抛售企业债,凸显了市场对不断升高的违约风险的担忧。近日,沸沸扬扬的中诚30亿信托以工行兑付本金暂时告一段落,信托业"刚性兑付"的传统得以延续。
虽然中诚案在最后时刻有了"完美"结局,但信托市场依然危机四伏。美银美林认为,中诚案只是问题爆发的前奏。救助中诚像是美国救助贝尔斯登,这意味着中国的雷曼时刻可能马上到来(决定是否救助一只更大的信托产品或与其相关的金融机构)。问题不仅仅是经济增长脱轨,而且尾部风险也变得越来越明显。
投资者当前对信用违约风险进行的防护升至14个月新高,信托业依然危机四伏。根据存管信托及结算公司数据,截至1月17日,中国未结清的主权CDS的净名义金额飙升至91.25亿美元,为2012年11月以来最高。
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