中投总经理高西庆在达沃斯表示,中投买美国国债其实不多,指责中投持美债贬值缩水的都是外行。中投三分之二以上的资产是在股票的市场里面,在固定收益里面,国债只是一部分。他还指出,其实投资黑石并没有亏钱。
高西庆是在达沃斯接受凤凰财经专访时进行的这番表态。
高西庆还称,中投公司最重要的战略思维就是替国家赚钱。中投是一个长期投资者。国务院给中投的任务是,以十年为单位的来判断是否赚钱。现在中投成立的总共才六年多,还不到十年。中投做投资时,"都是要看比较长的时间,不做那种说临时投了之后,每天看一看,如果赔了我们就怎么样,一会儿要割肉,赚了就要储仓了,没有这种想法。"
高西庆还回应了外界对中投"不专业"、"经常当冤大头"的指责。他坦言:"这个情况有,但是你不能说我们总是这样,我们也做了一些比较聪明的投资。" 总体来说中国跟西方资本国家这些大的机构来相比就是差一些,刚开始不得不付学费,英国、西班牙、葡萄牙对外投资有500历史,而中国才刚刚开始。
而且,他主张目光要放的长远,不计较一时得失:"我们早期投了一个黑石,黑石后来价格就掉下来,今天你看看,今天黑石价格又全涨回去了,我们收益如果从帐面来看至少20%多了,你怎么说呢,所以这个一定要是长期的,你不能去揪这个问题。"
据凤凰财经,当记者问到高西庆有很多对中投公司质疑的声音,比如说持有美国的国债,然后美国的国债不断地在贬值、缩水的问题,这样很多质疑的声音一般会去回应吗?高西庆用了相当技术性的论证进行了回答。高西庆表示:
一般情况下我们都不回应,因为这里有很多技术性的问题,现在你要说起来,简单的说有两点,第一点,中投买美国国债其实不多,很少,我们叫做组合的平衡,因为我们相当多的,三分之二以上的资产是在股票的市场里面,在固定收益里面,国债只是一部分,而美国国债更是里面的一部分,当然美国的国债是全世界最大的市场,这个你夺不过去。但是你要说从来讲,我们在整个中国政府所持有的美国国债那个树林九牛一毛。
第二个呢,即使咱们站在国家的角度来看中国政府现在哪有美国国债的问题,你必须得看世界市场上整个资产的构成是什么,如果说我不买美国国债那你买什么?人家就说你可以买石油,你可以买铜,买金子,很多人就说这些,买房地产,我说这个基本上是外行说的话,所有的资产他是有一个大概的评定价值,这个评定价值也都是要从某一点来说的,在一个始点上你说这个东西值多钱,你说现在相对贵一点,那个便宜一点,问题在于所有市场是变动的,变动过程中必须有一个就是说,在某一个特定时点上你的钱拿出来值多少钱。比如说我买了房地产,达沃斯现在还很贵,冬天这个时候这么多人,我们住在破的不得了小房间,恨不得上千美元,大家都知道,所有东西贵的一塌糊涂,但是它就这几天,这几天一过马上就没人买了,那你说你在这儿买房地产,你到时候说忽然觉得我这儿需要钱了,我卖掉,你卖给谁,你什么时候买,所以说在这个里面每一个资产,尤其像我们这种比较大的金融机构都是要做一个平衡的资产配置,这个平衡资产配置就配有从股票的,最极端的,我们说叫做衍生工具,一直和期货期权,然后配到基本传统的这些老的股票,这里面就是很大的光谱,里面所有的风险和它的流动性。
然后再往这边,流动性更好的,相对更安全的就是像这个,我们几乎等同现金一样的东西,这里面最重要的部分之一就是美国国债,美国国债因为它的流通性非常好,它在全世界最大的债务市场,任何时候你要卖它,除非发生了天翻地覆的变化,打起第三次世界大战了。那么在一般情况下随时可以卖掉,然后卖的时候你的损失非常低,全世界人都不在,所有国家都在买卖,所以你就很容易做,你买任何别的国家,比如现在美国的国债,十年期美国国债只有2.8的利息,那么你说有的国家十年期的利息12、15,我说是啊,你买了可以,你买了准备吃多长时间,你可能明天卖的时候你还有差不多价值,你过了几天忽然发现卖不出去,没有人买,那个市场要小很多,美国市场比全世界所有国家的国债加起来市场都要大。所以从这个角度讲,你不配他你怎么办?
……我们也做了一些比较聪明的投资,中国人就说这个话,大家要藏拙嘛,要含着点。因为我们所投的几个,有的好像在账目上赔钱了就来说,说了我们也不吭声,但是我们有赚我不能说我还有赚钱的,我告诉你,也不行,因为这个不是我们做事的方式。但是总体来说中国跟西方资本国家这些大的机构来相比就是差一些,我们刚开始不得不付学费,那为什么?因为英国人搞对外投资,西班牙、葡萄牙搞对外投资500年的历史了,你中国搞了几天,我们从改革开放最早的时候,我记得当时我还在上研究生的时候,跟我的导师一块儿,就中信在外面投资的时候,那离今天也就30多年的时间,那30多年的时间里你有多少长进?现在跟早期相比我们已经有了很大的进步,现在中国初期也做了一些不错的项目,而且很多项目中国拿出来说投的不好,赔钱了,其实也不一定,尤其像美元,很简单,我们早期投了一个黑石,黑石后来价格就掉下来,今天你看看,今天黑石价格又全涨回去了,我们收益如果从帐面来看至少20%多了,你怎么说呢,所以这个一定要是长期的,你不能去揪这个问题。当然我们一定保持一个谦虚的心理,就是我们必须得向人家学习,因为人家就是比我们强,这是毫无疑问的,全世界这些大的机构投资人都搞了那么多年,而且他整个机制也不一样,他完全用所谓市场的方式来管理,所以他那些人就是为赚钱不顾一切,那么我们还有别的各种各样的制约、考虑,这个是一个过程,慢慢就会好起来。
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