今天华尔街和硅谷最重磅的新闻无疑是Facebook豪掷190亿美元收购WhatsApp。根据协议，Facebook将支付给WhatsApp 40亿美元现金，120亿美元股票，另给WhatsApp几位创始人共30亿美元受限制股份。这么高的价格让人不禁怀疑：WhatsApp真的值这么多钱吗？
首先，我们来看看WhatsApp的基本信息：月活跃用户达到4.5亿，其中70%的用户每天登录，现在每天还新增100万用户，每天WhatsApp上发送的消息规模达到全球电信的短信数量，每天有10亿张照片、2亿条音频消息、1亿条视频消息通过该软件传输。
我们可以做一个简单的计算，WhatsApp总估值190亿美元，活跃用户4.5亿，这意味着Facebook为每个用户花了42美元。而与WhatsApp最具可比性的是腾讯的微信。
截至2013年三季度，微信的用户数量为2.72亿，如果按照同样的速度增长，那么估计2013年底微信的用户数量将达到3.13亿。如果每个用户按照同样的价格，腾讯微信的估值应该是130亿美元。而目前腾讯的估值是1400亿美元，这意味着市场对腾讯的游戏、QQ等其他业务的估值为1270亿美元？
显然不是，市场对微信业务的估值显然要比130亿美元高。据《华尔街日报》，巴克莱银行估计，腾讯的微信业务估值为300亿美元，相当于每名用户95美元。野村更是对微信估值691亿美元，占了腾讯市值的近一半，相当于每名用户估值231美元。
不过二者虽然相似，但并不完全一样。功能上，微信目前已经有了在线游戏和移动支付等功能，而专注的WhatsApp只有最核心的通讯和社交功能，其他功能还有待进一步开发；盈利模式上，微信着力于增值服务收费，WhatsApp仅有0.99美元的年费收入，而且第一年还免费；用户分布上，腾讯在中国市场一家独大且正在向全球进军，而因为众所周知的原因，WhatsApp则无法染指中国市场。
目前来看，市场显然更加看好微信的"钱景"，所以对微信单个用户价值的估值最高可以达到231美元，几乎是WhatsApp的六倍。
如果我们进一步分析，会看到WhatsApp光鲜的数据背后，还有许多亟待解决的问题，比如4.5亿活跃用户中许多是非美国用户，比如Android版用户和iPhone版用户很难顺畅沟通等等。这也是其估值相对偏低的原因之一。
所以，坦率的讲，虽然190亿美元看起来很高，但相比微信来看，WhatsApp的估值还有很大的想象空间。目前的WhatsApp或许还存在着各种各样的问题，但毕竟有着4.5亿的庞大用户，是全球用户数量最多的移动端社交通讯产品。如果扎克伯格能够妥善处理，相信这笔190亿美元的收购对他来说是一笔稳赚不赔的大买卖。
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