在成为现货白银基准价近120年之后,伦敦白银定盘价将于今年8月14日正式退出历史舞台。
路透社报道称,德意志银行、汇丰银行、加拿大丰业银行将在此基准价格正式退出之前,继续沿用现有的白银定价机制。三家银行表示,未来将谈论"征求市场参与者的意见,看看他们是否希望再开发出一个替代性基准价格。"新的替代价格可能来自于期货市场,也可能源自白银场外交易市场。
伦敦白银定盘价起始于1897年。每日伦敦金银定盘价主要由五大黄金、三大白银做市商通过对比交易订单确定基准价格,作为现货价格的参考指标价。其中,伦敦黄金定盘价影响着价值20万亿美元黄金市场的交易。
随着德意志银行于上个月宣布退出伦敦金银市场定价小组,并缩减大宗商品业务,该白银定价席位至今仍未找到接班人。市场参与者均表示,白银定盘价的商议和确定过程不能少于三位定价成员。
自从去年伦敦银行同业拆借市场(Libor)曝出人为操纵行为之后,金银市场操纵丑闻也屡屡见诸报端。欧美监管层对金银市场的监管压力在逐步增加。在德意志银行决定退出白银定价席位之时,该行还面临价格操纵的指控。该指控并不针对白银定盘价,而是美国商品期货交易委员会(CFTC)一项长达五年的调查,他们怀疑一些国际大银行操纵了白银期货价格。不过,至今他们也没有找到任何证据。
华尔街见闻网站去年曾提及,英国金融市场行为监管局(FCA)也已就可能的伦敦黄金定盘价内幕交易案展开初步调查,但是还未升级成正式调查。被调查银行包括巴克莱、德意志银行、加拿大丰业银行、汇丰、法国兴业银行。
伦敦白银定盘价的终结引发了另一个问题:诸如铂金、钯金、尤其是黄金之类的其他贵金属基准价的未来将如何?德意志银行的退出暂时不会影响伦敦黄金定盘价,因为伦敦金定盘价还有其他四家银行成员可以继续有效运营。然而,批评者称,这种定价方式早就过时了,而且不够透明,需要重新修正。
当前,全球金银市场已经实现24小时连续电子交易。三一学院金融学教授Brian Lucey对英国《金融时报》表示:
现在,伦敦黄金定盘价将承压,人们质疑它是否有存在的必要。如果白银定盘价可以弃之不用,其他的为什么不可以?
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