暂且忘了葡萄牙银行危机,睁大眼睛看看华尔街银行的表现吧。今天,富国银行将拉开华尔街投行二季度财报的序幕,下周开始,花旗、高盛、摩根大通等投行将陆续公布财报。
此前,由于超低波动性导致交易收入骤减,市场对华尔街二季度表现并不看好。而美股的超高估值也让投资者尤为关注企业二季度财报,一旦企业的盈利不佳,失去支撑的美国股市大概就离下跌不远了。
今年以来,市场的超低波动性让各大银行的交易收入锐减。花旗(Citigroup Inc.)及摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)已经连续4个季度交易营收下滑,而以往交易业务都是这些大投行最赚钱的生意。
早在两个月前,摩根大通就已经发出警告,今年二季度的交易收入可能会同比大幅下滑20%。摩根大通目前是美国资产规模最大的银行,该行的声明给华尔街的其他公司也敲响了警钟。果不其然,一个月后花旗首席财务官John Gerspach也作出了类似的警告,他表示本季度交易收入最高将下跌25%。
交易收入为什么惨淡?最主要的原因当然是市场的低波动性,以及这背后的交易量暴跌。下图清晰地展示了今年各类资产市场交易量较去年的降幅,外汇市场交易量降幅最大,高达45%。
对于交易员们来讲,没有了交易量,当然意味着佣金收入的减少。由于业绩惨淡,摩根士丹利已经宣布在伦敦、纽约和多伦多的固定收益部门进行裁员。已经有报道称高盛的固定收益部门也将开始裁员。
以下为彭博整理的分析师对二季度华尔街投行盈利的预测:
花旗集团(周一):二季度预期营收189亿美元,去年同期为205亿美元。
高盛(周二):二季度预期营收80亿美元,去年同期为86亿美元。
摩根大通(周二):二季度预期营收238亿美元,去年同期为252亿美元。
美国银行(周三):二季度预期营收218亿美元,去年同期为229亿美元。
摩根士丹利(周四):二季度预期营收84亿美元,去年同期为85亿美元。
虽然预期普遍悲观,最终结果会如何呢?让我们拭目以待。
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