贝莱德和Fidelity等大型资产管理公司可能暂时没有被贴上"具有系统重要性"的标签。监管机构取消了代价高昂的新监管。
财政部的金融稳定监督委员会(FSOC)表示,将继续对该行业的活动和产品进行监控,以应对其可能给金融体系带来风险。
伦敦《金融时报》援引知情人士称,将资产管理公司作为系统性风险监控的条件并没有消失,并可能被重提。但它不是FSOC当前的重点。
FSOC表示,将密切关注SEC 7月批准的新货币市场基金改革规定。其中包括潜在的临时中止赎回、关口及相关费用。
美联储经济学家说,这样的关口和费用可能会加速危机。而委员会表示将监测这些规定的副作用。此举可能会加剧其与SEC之间的紧张关系。
FSOC一直表示,正在对整个资产管理行业进行评估,而不只关注"系统性风险"。但是,由于大资管公司的利润很可能会受到新监管的影响,资管行业集中力量对国会进行游说,希望免于被贴上"具有系统性重要性"的标签。
资产管理公司认为,他们不像银行那样对金融体系造成危险。因为他们只投资客户的钱,并不使用大量杠杆。6月底,贝莱德管理资产达到4.6万亿美元。
资管行业敦促FSOC转而关注这些公司所提供的特定产品或服务。关注特定产品是否会威胁金融稳定并需要额外监管。
Dodd-Frank金融改革法案表示,被指定为具有系统重要性的公司应持有更高的资本和流动性标准。这些规则将减少利润。然而,针对这样的规则是否适用于资管行业,尚存在争论。
FSOC已经指出了三家具有系统重要性的非银行金融机构:GE Capital、 AIG 以及Prudential Financial。
FSOC将采取进一步措施,或将指定大都会人寿(Metlife)具有系统性重要性。
FSOC去年10月的报告指出,资产管理公司可能构成系统性风险。因为其拥有多个复杂的业务线。在市场恐慌时,交易对手不可能区分公司及其基金,而这可能放大市场压力。
这份报告造成了监管机构之间的摩擦。如果这些公司被认为具有系统性风险,SEC将失去管理他们的权力。
SEC主席Mary Jo White公开表示,她不同意报告中部分内容。而其他SEC委员表示,SEC应继续监管大资管公司。
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