下文阴影部分为莫尼塔公司提供的分析意见。
亚洲
4月汇丰中国制造业PMI低于预期,经济增长仍显乏力。
楼继伟:经济放缓是合理回归,不会采取短期大规模刺激。
广交会惨淡闭幕,中国外贸出口依然面临重重压力,官媒称外贸不应依赖短期刺激。
李克强访非期间宣布,中国将向非洲增加至少120亿美元援助,并分享先进适用技术及应用成果。
长江经济带基建发力,未来六年内武汉拟投入近千亿元打造长江中游航运中心。
IPO预披露企业名单总数达到241家;5月7日和5月9日,各有三家公司拟上会。
金融机构固定收益部门对未来降准预期继续升温。
今年以来人民币的贬值幅度已超过3%,其贬值时间之长不仅让人民币投机者大受打击,也让市场预期发生了转变。人民银行在人民币政策上应该有三个要点,一是汇率改革滞后拖累了利率改革;二是贬值为明年联储加息可能产生的冲击提前释放些压力;三是绝对不能让市场形成贬值预期,否则资金外流过程可能自我强化。随着出口的改善人民币汇率有望再次波动向上,围绕6.15双向波动应是常态。
宁波口头传达放宽购房资格:两地审核变一地审核。
安徽铜陵:买房补契税,公积金贷款首付降低至20%。
二季度经济基本面的最大变数在于地产链条的恶化程度到底会有多严重。商品房销量下滑、价格调整的态势不断蔓延,陆续触发了多个地方的托底政策,既南宁、无锡、萧山等地之后,宁波、铜陵也加入到了政策扶持房地产的行列中。与上届政府高举高打的房地产调控思路不同,新一届政府的重心在于保障房和棚户区改造,对于地方政府的小动作和擦边球容忍度相对更高。地方政府托底救市的措施,一定程度上有助于稳定市场预期,延缓房地产的下滑节奏。由此触发股市系统性杀跌的概率不高,A股仍将延续牛皮向下的市场特征。
中国央行支付结算司司长:促进移动支付发展;坚持适度协调监管,避免监管真空。
美国
美国4月ISM非制造业指数55.2,创八个月新高,超预期和前值,表明经济进一步摆脱寒冬影响。
4月ISM非制造业PMI读数为55.2,高于预期且创下8个月新高。除了综合指数上升之外,商业活动指数大幅上升至60.9、新订单指数上升至58.2,两者均创下了去年8月份以来的新高,体现了非制造业经济活动在走出寒冬拖累之后的大幅度反弹。非制造业PMI就业分项虽然意外下滑至51.3,但是我们认为并不必对该分项下滑过度担忧。非制造业就业分项在3月份曾大幅反弹了6.1,这可能是导致其4月份回落2.3的重要因素。上周公布的4月份就业报告中新增非农就业28.8万人,其中服务业新增23.5万人,两者均强劲复苏并确认了就业市场的乐观图景。综合来看,非制造业PMI以及新订单等分项的上升进一步确认了美国经济在未来将继续好转,2季度美国经济增长将会明显加速。
美国4月Markit服务业PMI终值55.0,略超预期;但分项指数的就业指数创去年3月来新低。
欧洲
乌东部城市Slaviansk附近再现激烈交火,造成数十例伤亡。
欧盟下调今年欧元区通胀预期至0.8%,认为至少未来两年低通胀仍会持续威胁欧元区经济增长。
虽然欧盟委员会下调今年通胀预期,但欧央行5月8日的货币政策会议并不会采取QE或负利率这样的实质性宽松措施。一方面,欧盟委员会对今年的经济增长预期仍维持在1.2%。且欧元区投资、就业等方面已经开始改善。另一方面,通胀的低迷很大程度上受制于能源价格下行,需求则是逐渐恢复的。且4月CPI初值较上月已有回升,减轻了欧央行的压力。
欧央行执委会委员Mersch:中期看欧元区没有任何通缩风险;不会对银行出现资本短缺感到意外。
欧元区通胀偏低,除了较强的欧元汇率影响外,人口结构老龄化是压低通胀中枢的重要结构性因素。从2-3个季度来看,欧元区经济可能缓慢上行,有利于限制通胀水平的进一步走低。从中期来看,单纯依靠现有货币政策,很难解决通胀中枢偏低的问题。以财政联盟为前提的货币定向宽松,以及工作移民政策调整带来的人口结构改善,可能是缓解结构性问题的出路。
欧元区3月PPI环比跌0.2%,与预期和前值持平;同比跌1.6%,略强于预期和前值。
全球金融市场回顾:
标普500指数涨0.19%;纳斯达克综合指数涨0.34%;道琼斯工业平均指数涨0.11%。
德国DAX指数跌0.28%;英国股市休市;法国CAC40指数涨0.10%。
10年期美债收益率盘中创半年新低,达2.566%,收报2.611%,收涨2个基点。
6月份交割的纽约黄金期货价格上涨0.5%,收于1309美元/盎司。
人民币兑美元收盘报6.2455,大幅收升0.22%,上日收盘报6.2593。
受干旱影响,小麦期货价格攀升至13个月新高。
美国供应减少、经济转好,国际棉价创逾两年新高。
昨天受到美国4月ISM服务业PMI超预期的影响,标普500指数小幅上涨0.19%,纳指上涨0.34%。财报方面摩根大通下调二季度交易业务收入预期、辉瑞财报营业收入不及预期对美股造成了一定的拖累。10年期国债收益率受到乌克兰事件引发的避险情绪影响,盘中创半年新低,但最后上涨2个基点,显示了对美国经济预期仍保持乐观以及投资者风险偏好的逐渐回升。随着报出的4月份的经济数据逐渐出现改善,美国经济复苏的势头将更加清晰,国债收益率今年内仍会大概率上升。
五一假期后首日,早盘银行等蓝筹表现较差,对股指形成较大拖累。午后券商等蓝筹股反转回升,带动股指翻红,而创业板在经过前期的持续下挫之后,连续3日反弹。截至收盘,沪指涨幅0.05%,报2027点,成交601亿元;深成指跌幅0.05%,报7310点,成交646亿元,创业板指涨1.48%,报1302点,成交147亿元。 板块方面,蓝宝石、婴童概念、次新股等题材股涨幅居前,地产、银行、酿酒等权重板块跌幅居前,拖累大盘。
一季报已披露完毕,企业盈利状况整体不及预期,经济低迷已经体现在企业报表中。因此短期市场很难出现系统性机会,大盘将继续经历弱势震荡走势。
全球经济和金融资产追踪:
Daily Scope: 黑色不易过分看空,逐渐关注上行风险
没有评论:
发表评论