中国央行公布的数据显示，影子银行业已经渗透了整个中国经济，其风险也在日益高涨，不仅城市级别的银行面临巨大挑战，甚至非金融机构也深陷其中。
本文从两大方面阐释了影子银行风险在中国的全线扩张：
1、委托贷款
2、小型城商行
委托贷款激增
首先来看一看最新的委托贷款数据。央行在最近的金融稳定报告中表示，影子信贷占信贷总量的份额急剧增加，而其中很重要的因素就是委托贷款的增加。
委托贷款通常产生于两家公司之间，但一定要有银行来安排相关流程，否则便不合法。然而，银行常常在代理这种交易的时候隐藏风险，用复杂的信贷结构来绕开禁令。
这一切如何发生呢？举个例子来说明。比如一家房地产公司向银行寻求一笔贷款，但这家公司的金融状况很差，不够资格。于是银行就会将贷款发放给另一家金融状况符合标准的公司（通常是国有企业），以此避开风险管理标准。资金转一圈回来再贷给最初那家信贷风险较高的房地产公司，当然利率也要比最初高得多，而且还要加上银行从中收取的手续费。如果这笔贷款最终无法交付，银行也不会承担风险。
那么这一类贷款的规模究竟有多大呢？《华尔街日报》数据显示：
截至2013年年底，中国建设银行的未偿委托贷款为1.4万亿人民币（约合2200亿美元）。
2014年第一季度，中国各大银行共计发放7154亿元委托贷款。这个数字可能还不是实际的委托贷款规模，因为这仅仅包括银行亲自代理的那一部分委托贷款，并不包括银行在其中仅起到促成作用的公司间贷款。
下图为2009年第一季度以来中国新增委托贷款规模，近几个季度中，新增委托贷款的增长势头明显放缓。2014年第一季度新增委托贷款同比增长36%：
然而，考虑到中国新增信贷规模的放缓速度，委托贷款的增速仍然显得很快：
小型城商银行信贷危机
另一个中国金融体系健康大患来自于小型城商行，在这里，影子信贷业务所占的份额正在急速扩大。这些城商行是地方性的最主要的贷款方，尤其是在缺少大型国有银行的地方。
英国《金融时报》对10家中国小型城商行进行的分析显示，截至2013年底，影子借贷规模占这些城商行总资产的比例上升至23.3%，2012年底这个数字仅有14.3%。
其中大部分贷款对象都是不符合资格的地方政府、房地产开发商或者煤矿、钢贸公司。然而，监管部门似乎还没有将这些小型银行的问题视为主要风险。
对于中国影子银行业来讲，最大的担忧并不在于影子信贷规模的大小，而是其变化发展的速度。一年之内，影子信贷占城商行资产比例就激增了10个百分点，显示了这类风险在中国经济体系中如瘟疫一般蔓延。
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