风往哪个方向吹?机构投资者也会判断错误。苹果股票今年新一波上涨之前,部分大型对冲基金错误地选择了离场。
截至一季度末,苹果复权后股价为554.58美元,上涨20%。但是,管理规模10万美元以上公司持有的苹果股票总数量却下降了6%。这或许与苹果大手笔回购股票有关。
摩根士丹利上周五给客户的报告也显示类似结论。摩根士丹利分析师 Katy Huberty称,一季度,100位大型投资者对苹果股票的投资配置下降至2%,接近于其历史波动区间1.6%~4.5%的底部。
换句话说,一季度,苹果股票上冲至12个月高点、年内涨幅10%或609.85美元之前,机构投资者减持了苹果。
Katy表示,"需要注意的是,机构对标普500股票的投资比重下降至3.2%以下,苹果是仍存的唯一大型科技股。"
高盛报告称,对冲基金最爱的50只股票中,苹果仅次于google之后,当然这并不一定说明所有机构投资者都对其后市看多。
(下图为高盛统计的一季度对冲基金持股最多的12只个股)
高盛位列苹果前十大股东,截止3月31日,其投资组合中持有840万股苹果股票。然而,一季度,高盛买入了480万股的卖出期权,大幅押注苹果股票会走低。高盛给客户的报告中写到,"由于糟糕的市场时机,其择股与个股表现逆风而行。"
此外,例如Susquehanna,看起来是一个大空头,一季度卖出苹果400万股。但同一时间段内,Susquehanna也买入了400万股买入期权、卖出逾100万顾得卖出期权,这些举动可是看多苹果的。
94只基金一季度新建了苹果仓位,842只基金增持,106只清空苹果,808只减仓。
下图为在苹果股票上多空对决的基金:
华尔街见闻网站此前曾提及,苹果正在从一只成长股变身为红利股。估值合理、定期分红、回购股票,苹果股票很难说没有魅力。
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