2014年5月12日星期一

华尔街见闻: 对冲基金押注美国民主失败?

华尔街见闻
 
对冲基金押注美国民主失败?
May 12th 2014, 11:37, by 金泽

美国民主

英国《金融时报》首席美国评论员Edward Luce撰文称,美国纳税人的钱救助了次贷危机的始作俑者"两房",但现在对冲基金却回来要求两房支付股息作为回报,大力唱多两房股票的同时,全力在游说阻止政府关闭两房的法案通过。包括鲍尔森和Ackman,越来越多的对冲基金的大佬们正押注美国民主会"失败"。以下是主要内容节选:

约翰·鲍尔森(John Paulson)当年通过做空美国房市泡沫大赚一笔,而如今他不是一个在战斗,越来越多的对冲基金的大佬们正押注美国民主会失败。

押注华盛顿的慷慨已经成为投资的固定策略,这背后的风险很少,而收益惊人。

对冲基金的亿万富豪们从去年就一直在向美国财政部发起诉讼,要求财政部对"两房"(房利美Fannie Mae、房地美Freddie Mac)的股东作出补偿。

美国财政部在2008年金融危机高峰时救助并直接控制了两房,随后在要求两房将基本所有的利润全部上交财政部,这引起了很多原本两房股东的不满。

2008年美国政府不惜一切代价拯救全球经济避免陷入更深的危机,救助了那些原本是危机始作俑者的机构,这虽然备受民众责难,但对于政府来说也是不得已而为之。

而受救助最大的两家公司便是为次贷背书的两房,美国纳税人为其买单1875亿美元才使得它们存活至今,但若没有那次资金注入,整个美国的房地产金融系统甚至全球的经济都会陷入崩溃。

6年后,地球上几个最富有的人在法庭上要求两房的股息,但要是没有美国纳税人的救助,两家公司早就不存在了。上周两房表示,自09年以来他们提供给财政部的股息达2130亿美元已经超过了初始救助资金。

尽管两家公司已经退市,但是投资者仍在灰色市场中购买它们的股票希望有一天能投机成功。基金的对冲基金经理人Bill Ackman上周预测这桩官司最终会上诉到美国最高法院(并预测两房股价还能涨十倍,但对冲击基金们的真正目的不仅于此,它们想要阻止国会立法解散这两家巨无霸,因为只要两家公司还存活,就有希望留给投机者们。

上周对冲基金们斩获重大胜利:两房的改革法案在参议院遇阻,且2014年内也很难通过。他们在华盛顿大力游说的背后是实实在在的利益诱惑,如果投机者们赢了,他们将得到330亿纳税人的钱,如果输了,也不过是花费了一些微不足道的游说费用,要知道去年华盛顿所有的游说费用不过才32亿美元。

关于美国房产市场未来的赌注已经足够大了。两房因"太大而不能倒"获得了极其优惠的借款利率,这让其股东获得了垄断性利润。尽管两房没有发明次贷,但对次贷危机的"贡献"可以说比华尔街上任何一家公司都大。关闭两房是2008年以来最大的待解问题。

不过此时美国的民主制度也处在危机关头。如果对冲基金最终说服了政府获得了胜利,这将在历史中留下极为有害的先例。只要有足够的钱,你将可以获得任何想要的东西,包括公共政策也将拍卖给出价最高的人。有的人说,其实美国一直是这样,看看之前的农业企业从小农户手中抢走的大量补助,或者是大型石油公司可以从账上勾销投资款的事实。类似的还有私募基金行业,多年来也在积极的反"附带收益税"变个人所得税,就像巴菲特所言,他的个税档还没有其秘书的高。

房利美和房地美的争论更显示出民主制度岌岌可危。在过去的数年中,美国人的收入加速流向最富的0.1%阶级,同时,美国最高法院也废除了多数公司及富有个人对政治花销的限制。

不要听那些政客怎么说,看他们怎么做。两党曾一致表示,两房的改革势在必行。让我们拭目以待之后的实际行动。

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