2014年6月25日星期三

华尔街见闻: VIX复活!“恐慌指数”一夜飙涨10%

华尔街见闻
 
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VIX复活!"恐慌指数"一夜飙涨10%
Jun 25th 2014, 00:51, by 张澄

创下七年新低之后,素有"恐慌指数"之称的芝加哥期权交易所波动性指数(VIX)突然复活,6月24日飙涨10%,过去三天内上涨超过14%。

周二,CBOE波动性指数(VIX)暴涨10.47%,收12.13。

受伊拉克局势动荡影响,周二美股在美东时间下午1点左右从高位回落,遭遇一个多月以来最大规模抛售,道指单日跌幅创一个多月内最大,为0.70%,跌超100点。

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过去的一个季度中,市场基本上都沉迷于低波动性之中,6月初,VIX指数创下七年以来最低水平。波动性过低甚至开始让分析师们认为危险正在步步逼近。

在VIX连续走低的前段时间,加拿大皇家银行的分析师Jonathan Golub曾发出警告,对VIX究竟是什么做了阐述:

"许多市场机构认为,VIX走低意味着市场的弥漫着乐观自满的情绪。我们的研究显示,VIX指数既不能反映恐慌情绪,也不是自满的信号,它只是衡量了市场的实际波动性。如今股市日常波动的减少恰好证明了这一点。"

如今,华尔街谈论最多的恐怕就是市场波动性的消失。简单来讲,所谓波动性就是指股票、债券等资产价格变化的速度和幅度。

VIX之所以被称为"恐慌指数",可能是因为没有什么比恐慌更能勾人眼球。当然,VIX还有一个更合理的称呼"套利指数",因为它还可以用来衡量交易员在某个指定的一天赚钱机会的多少。没有波动,意味着没有交易量,也就意味着没钱赚。

然而,在各大投行交易员都苦于波动性过低的无聊之际,VIX指数突然出现暴涨,可能也杀了许多交易员一个措手不及。

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