原文发表于《华尔街日报》专栏，作者Mark Keating，美国Willow Creek Wealth Management高级顾问
生活中几乎每一件事都会让你有得有失，每一次都需要你权衡决定。比如你决定今年渡个长假，那你就必须为积蓄养老金而做出妥协。
但是成功的个人财务计划却有所不同，尤其是考虑到普通投资的风险与回报方面。是为尽量保护现有资金而选择保守型投资，如债券好？还是强调购买力投资波动性更大的产品，如股票好？
财务顾问需要跟客户交谈以了解怎样平衡这两种风险。首先，需要了解客户对风险的定义，然后告诉客户他们认知中可能缺失的部分。
比如，很多人认为风险就是股市的波动。他们并没有想起来过去20年间电影票的价格翻了一倍，这也是风险。如果他们坚持储蓄，尽管本金可能也够生活的，但是这样的财富组合将更不上通胀的脚步。
我有一些客户，2008年大跌之后他们害怕投资股市，尽管他们提出的长期收益目标不投资股市很难达成。他们也不理解为什么标普指数跌了57%后仅仅用了3年就完全恢复。
我喜欢反问他们一个问题。如果他们的保守型投资组合可以保证自己10年消费支出不成问题，那么他们是否愿意在投资组合中多加入一些有风险的股票？多数人表示愿意将保守型投资组合换成适度风险型组合。
我曾有两个客户在科技股泡沫中损失惨重。当我们第一次见面时，他们表现出完全的风险厌恶，只做现金投资（存款或不借贷投资），但是他们也知道如果不让自己的储蓄多赚点钱，他们将不能达到自己满意的财务目标。
在平复了他们的恐惧之后，他们同意将储蓄投资于从股票到债券的多样化产品组合上。不过后来经历的金融危机衰退期令他们感到十分不舒服。
不过他们最终还是挺过来了，他们觉得在经济衰退期间对自己的投资有了更强的控制能力，因为他们学到了为什么自己要做投资，而不像科技股泡沫那时很盲目。
投资顾问需要让客户明白一生中特定情况下出现的不同风险。搞清楚他们是否愿意为了避险而在投资组合跑不赢通胀的情况下，降低生活品质或者工作更长时间。
一旦定下风险/收益水平，投资顾问需要制定一套交易策略，以利用市场的短期波动，将客户的投资组合调整至既定的风险/收益目标。
之后持续监视客户投资组合表现与通胀情况，必要时做出调整。记住：这儿没有标准答案。投资顾问所要做的是帮助客户在财务目标和风险承受能力之间寻找合适的组合。
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