下文阴影部分为莫尼塔公司提供的分析意见。
亚洲
5月新增央行口径外汇占款3.61亿元，环比骤降99%，疑为央行退出外汇干预。
5月央行口径的新增外汇占款几乎为零，而之前发布的5月金融机构新增外汇占款尽管大幅降低但尚有386亿。去年同期的外汇占款较低时期，央行口径新增外汇占款也大幅减少，但高于金融机构口径。这一差别可能体现的是央行基础货币投放思路的改变，央行可能主动减少了购汇规模缩减外生性的基础货币投放，同时加大内生性的基础货币投放。但去年下半年开始新增外汇占款由于出口的回暖而大幅上升，后期央行的购汇力度是否又会明显反弹仍然需要关注。
李克强：中国二季度经济状况有所改善，能实现全年目标；将向德国提供800亿元RQFII额度。
央行货币政策委员会：当前经济金融结构出现积极变化，将灵活运用多种货币政策工具。
与一季度货币政策例会新闻稿相比，两处有新增表述，对经济形势的分析多了"经济金融结构开始出现积极变化"，对政策的分析多了"灵活运用多种货币政策工具"提法。从这些表述上来看，央行对包括定向降准、再贷款等在内的多种货币政策创新工具的使用觉得效果好、并且存在进一步使用的空间。另一方面，我们注意到南华早报报道温州近90%的贷款担保机构破产或者濒临破产，显示当前国内金融体系仍然存在较大压力，表面上的风平浪静可能是由于借新还旧、问题延后的结果。如果地产销售持续处于萎缩状态，金融体系仍然是高度不稳定的。
中央政治局16次集体学习：经济话题出现频率最高。
央行货币政策例会基本表述与此前基本一致，释放出的增量信息略偏正面，一是金融结构优化，二是要灵活运用货币政策工具，仍然是延续定向宽松的套路，流动性环境偏暖的基调没有什么变化。市场方面，在经历连续反弹后成长股出现回撤整固。强势板块中除军工持续抢眼外，地产、建筑建材、铁路等也开始有所表现，通过传统手段稳增长的预期开始升温，但传统周期性行业的启动需要依靠股价与高频指标之间的相互推动，到目前为止实体指标尚未有明显启动迹象，强周期品种需要更多时间来校验基本面的信号。
财政部副部长朱光耀：中美将在本周战略经济对话中讨论人民币汇率以及美国货币政策的影响等问题。
上海国资发展混合所有制意见提及3~5年基本完成国企改革，除政策规定国有独资外，将实现股权多元化。
中国诉美国关税法修订案中，世贸组织裁定美方错误地双重计算贸易惩罚，中方获重要成果。
美国
路透社：美国众议院金融服务委员会将于周二就美联储改革立法举行听证会。
欧洲
德国5月季调后工业产出环比降1.8%，预期+0.0%，前值由+0.2%下修至-0.3%。
德国工业产出的环比下滑超出我们的预料，同时考虑5月工厂订单1.7%的环比下降，这对德国二季度GDP将有所拖累。究其原因，一方面乌克兰危机以及油价的上涨对欧洲的需求造成了一些负面影响，另一方面，欧元区的经济复苏仍然是脆弱的，且外围环境5月也并不理想（美国5月数据也偏弱）。因欧央行第一批TLTRO在9月才会发放，而目前ABS也仍在"筹备"阶段，欧元区经济短期或将处于弱平衡的状态，四季度有望温和好转，而真正明显改善预计需要等到明年。
奥地利央行行长Nowotny：欧央行6月会议采取的一系列刺激措施开始显效。
欧央行执委Coeure：利率将长期保持低位，投资是唯一出路。
欧央行执委Lautenschlaeger：预计不会有资产购买计划。
亲俄派失去乌东部重镇Slaviansk后，在Donetsk与乌政府军对峙，该镇桥梁被炸。
全球金融市场回顾：
标普500指数跌0.39%；纳斯达克综合指数跌0.77%；道琼斯工业平均指数跌0.26%。
德国DAX指数跌1.03%；英国富时100指数跌0.62%；法国CAC40指数跌1.41%。
美国10年期国债收益率下行3个基点，收报2.62%。
8月份交割的纽约黄金期货价格下跌0.3%，收于1316.5美元/盎司。
8月份交割的WTI轻质原油期货价格报收于每桶103.53美元，下跌0.5%。
人民币兑美元收报6.2040，与上日基本持平，上日收报6.2043。
欧元兑美元上涨0.1%，美元兑日元下跌0.3%。
昨天标普500指数下跌0.39%，纳指下跌0.77%。虽然昨天没有重要的经济数据公布，但是由于马上要公布美联储FOMC会议纪要和美国企业二季报，因此市场的不确定情绪造成美股出现一定程度的回调。我们认为，由于美国经济仍然处于持续向好的通道中，因此美股在大方向上维持上行趋势，但是在财报季一些公司的季报不及预期可能会对美股产生冲击，因此需要警惕这样的短期的回调风险。
周一两市以震荡为主，沪深两市整体基本平收。创业板指数出现调整，回吐上周涨幅。截止收盘为止，沪指报2060点，涨0.03%，成交815亿元，深成指报7322点，跌0.17%，成交1229亿元，创业板指数报1394点，跌1.26%，成交318亿。板块方面国防军工、地产股涨幅居前，电子、传媒等创业板相关板块领跌。
周一两市表现平淡，地产等权重股对两市起到一定支撑作用。创业板虽然回落，但概念指数依旧轮换。受利好消息面刺激GPS导航、民用航空等概念大涨，航天军工受资产注入等因素提振，近期表现强劲。此外李克强访问带动高铁和机械装备指数有所表现。创业板连续上涨后出现获利了结，出现回调走势正常，不改市场反弹逻辑。
全球经济和金融资产追踪：
.jpg)
Daily Scope: 下半年国内主要轮胎产量增速将出现回升
在对轮胎产量的分析中，往往会从潜在的汽车产量或者重卡产量的角度去分析，今天我们从另外一个角度去判断潜在的轮胎的需求，即公路货物的周转量以及道路运输业的固定资产投资变化去判断未来轮胎的需求。
从货物周转量以及道路运输业固定资产投资的领先性来看，下班年国内主要轮胎的产量增速将出现回升。
.jpg)
没有评论:
发表评论