2014年7月8日星期二

华尔街见闻: 激进投资策略成对冲基金最赚钱法则

华尔街见闻
 
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激进投资策略成对冲基金最赚钱法则
Jul 8th 2014, 09:14, by Shox

对冲基金世界最新法则:折腾的越凶,你赚的就越多。

上半年激进投资策略(Activists)成为最佳对冲基金策略,Bill Ackman这类策略会与企业管理层产生巨大冲突的基金经理成为最大赢家。

调研公司eVestment数据显示,上半年激进投资策略回报率达到6.5%,几乎是对冲基金业平均回报率的两倍。

在2013年激进投资策略同样是最赚钱的策略。

使用激进投资策略的基金经理,先大举买入企业股票进入董事会,然后通过回购、资产剥离或者其他模式引发公司股价波动获利。

作为资深激进投资经理,Bill Ackman是今年华尔街业绩最好的对冲基金经理。

据《华尔街日报》获得的致投资者信,他的Pershing Square Capital Management对冲基金旗下主力基金上半年回报率达到25%,今年他赚取的管理费可能接近10亿美元。

今年两笔投资让Bill Ackman赚翻。

第一笔是他联合Valeant制药公司购入肉毒杆菌制造商Allergan。在Ackman入主Allergan前其股价为116美元,目前大涨51%达到165美元水平。

另一笔收益来自Ackman大举做空的营养品公司康宝莱(Herbalife),在遭到美国联邦贸易委员会(FTC)调查后,康宝莱今年已下跌16%,周一收报每股66.18美元。

华尔街见闻网站去年曾报道Ackman公开宣布持有康宝莱至少10亿美元的空头头寸,并宣称康宝莱是传销骗局,其估值为零。但由于丹·勒布(Dan Loeb)、卡尔·伊坎(Carl Icahn)及索罗斯等对冲基金巨头纷纷做多康宝莱,导致Ackman巨亏至少5亿美元。

今年另一个基金投资策略明星是Keith Meister。他在三年前创立Corvex Management对冲基金前,曾是卡尔·伊坎(Carl Icahn)得力副手。

今年以来Corvex Management规模翻了三倍多,管理资金超过70亿美元。

Corvex Management旗舰基金今年上涨了11%。《华尔街日报》援引消息人士称,Keith Meister获利主要来自对抗 CommonWealth REIT,以及他持有的Signet Jewelers收购珠宝商 Zale Corp。

但是尽管个别激进投资者赚的盆满钵满,但是该策略整体上还是没能跑赢大盘。

eVestment报告显示,上半年激进投资策略回报平均为6.5%,包括股息在内标普500指数上涨7.1%。

报告显示2014年上半年对冲基金平均回报率为3.1%。

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