2014年7月9日星期三

华尔街见闻: 淡马锡投资中资行亏损 仍无虑影子银行风险

华尔街见闻
 
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淡马锡投资中资行亏损 仍无虑影子银行风险
Jul 9th 2014, 01:05, by 若离

新加坡国有投资公司淡马锡投资中资银行H股和渣打银行股票亏损,依然看好这类持股,认为中国有足够的政策工具应对影子银行问题,不会影响中国金融机构类股。

截至2014年3月的淡马锡2014财年报告显示:

    · 该财年投资组合价值为2230亿新加坡元,约合1790亿美元,环比增长3.7%,增幅明显不及上财年的8.6%。

    · 该财年股东总回报率(TRS)同比增长1.5%,同样远低于上财年的8.9%。

    · 但该财年累计净利润增至1090亿美元,高于上财年的1060亿美元。

    · 该财年退出了虎航(Tiger Airways)、Cheniere Energy和优酷土豆的投资;向英国石油天然气巨头BP投资2.35亿英镑;今年4月斥资57亿美元收购和记黄埔旗下屈臣氏24.95%的股份。

英国《金融时报》的报道指出,淡马锡投资组合的主要亏损源是中资银行在港上市的H股和渣打银行的股票。

中资银行股价下跌是因为,市场担忧中国的信贷质量和影子银行问题严重。渣打股价下跌则是因为该行业务以新兴市场为核心。渣打已经因韩国市场的业绩不佳发出未来盈利预警。

淡马锡财报称,新加坡、中国和澳大利亚是其投资组合中比重最高的前三大地区,截至2014年3月31日分别为31%、25%和10%。其在北美和欧洲地区的风险敞口从上财年的12%增至14%。淡马锡认为,欧洲经济体的前景好坏参半,结构改革进展不平衡。

去年上任的淡马锡中国区总裁吴亦兵称,淡马锡不担心中国国内影子银行系统产生的风险。曾任中信产业基金总裁的吴亦兵对中国金融机构有信心,仍然对这类持股感到满意。他说:

"我们认为,在政策工具方面,他们有充足的弹药管理(影子银行)。"

"这些金融机构有充分能力渡过当前风险,面对风险时能调整适应。因此我们仍然很满意我们的持股,而且将会继续投资这些金融机构,因为他们是投资中国长期成长很好的替代对象。"

以下淡马锡财报图表显示,渣打的股份在淡马锡投资组合中占18%,中资银行之中占比最高的是中国建设银行,占比6%,工商银行占比2%,中国银行不足1%,另外平安保险占比达到3%。

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