2013年12月13日星期五

华尔街见闻: 黄金下跌使对冲基金蒙受巨亏

华尔街见闻
 
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黄金下跌使对冲基金蒙受巨亏
Dec 12th 2013, 08:28, by 金泽

由于金银等贵金属价格剧跌,其相关对冲基金的日子也十分不好过。

实物黄金和白银巨头,加拿大Sprott Group旗下的对冲基金规模今年已经缩水了超过50%,或将连续3年录得两位数下降速度。

贵金属价格的表现疲弱及客户不断赎回导致Sprott管理的对冲基金规模由2008年的近30亿美元缩水至如今的3.5亿美元。

Sprott基金的失败多半要归咎于其创始人Eric Sprott的金银多头思路。他对贵金属价格长期看涨坚信不疑。

黄金价格今年下跌超过了25%,将有望录得12年来第一根年度阴线;白银价格今年更是下跌超过33%。

Sprott本人也为其基金的惨烈表现付出了代价 - 他正被自己32年前一手创建的公司驱逐出投资决策层。至明年底,美林程序员出身的Sprott先生将不再直接决定公司的投资策略,但依旧保留公司主席一职。

Sprott基金公司首席执行官Peter Grosskopf表示,"Sprott先生还将担任公司首席拉拉队长一职。"

Sprott公司还禁止了Sprott本人对此发表评论。

今年全球面临低通胀环境,加之北美股市表现给力降低了市场的避险需求,这令黄金多头备受打击。

Sprott公司旗下的共同基金加上私募基金、财富管理部门的资产由去年秋天的100亿美元缩水至目前的70亿美元。

在早些的采访中Sprott本人曾声称政府的统计数据低估了新兴市场的需求,模糊了真实的黄金供需水平。他还表示:所有客户都非常清楚我的投资思路,并且我们对投资决策一直保持公开透明。大家都清楚投资中存在的风险。

根据对冲基金研究公司发布的最新HFRX宏观:商品金属指数,显示投资金属的份额在资产50%以上的对冲基金,今年平均缩水了28%。

Sprott公司的文件表明,其对冲基金重仓押注波动性颇高的金矿企业股票,并且做空其他股票,完全反向与今年的市场情况,双重打击下其表现甚至比贵金属本身的跌幅还大。

当然,受伤的不仅是Sprott公司,约翰.鲍尔森的PFR黄金基金今年截至10月底已经缩水了63%。另外一些看多黄金的大型投资者则选择了退出,丹尼尔.勒布的Third Point基金在第二季度清空了全部黄金仓位。

但跟鲍尔森及勒布不同的是Sprott是上市公司,还得担心股民的反应,其股票今年已经下跌了38%。Sprott本人的持股价值缩水了超过1亿美元。现在公司旗下对冲基金中的资产有一半来自于Sprott本人及雇员。

不过尽管如此,Sprott本人在其最新的投资者报告中还是坚持看多贵金属。他的公司也在继续努力重新打造自己的品牌,今年9月时他们为来自中国投资者-紫金矿业矿业设立了一只新的对冲基金,而其主要投资对象依然是:黄金

(Sprott对冲基金年度表现)

对冲基金

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