华尔街见闻上周报道，北京时间本月6日晚11点14分，逾万份几乎同时交易的黄金期货合约砸垮金价，几秒内就从当日高位每盎司1247.90美元急跌30多美元，此后又重回1240美元上方，当日仍收涨0.42%。
这期间，金价暴跌触发熔断机制，芝加哥Comex市场为此暂停交易10秒。
也许有人会联想到中国新年的第一起"乌龙指"事件——上交所182天国债逆回购GC182昨天竟然亮出105%的收益率，平日里这款产品的收益率都未超过6%。
事后国泰君安声明，当天持续5分钟的"高利贷"是沈阳某客户错误录入委托价格所致。
不过，芝加哥研究机构Nanex发现，6日纽约市场黄金跳水的罪魁祸首并非昨天那样的乌龙指。
Nanex查出，确切地说，造成期金在十分之一秒内剧跌30美元的是338份合约。
Naex将波动极大的交易时间段分为9组，每一组的具体交易数量都不相同，分别为211、186、120、193、97、193、137、137、112和109笔。
而每组的交易规模恰好都是338份合约。Naex认为，乌龙指不会具备这种特点，能如此完美执行操作的应该是高频交易。
华尔街见闻在此分享以下分析图表剖析6日期金暴跌的全过程：
1、下图可见，连续下跌过程中共有9组独立的交易，每组的规模都恰好是338份合约。
下挫期间出现这种反弹意味着大跌并非源于市场的某一笔巨额交易单。
2、下图可以更清晰地看出造成大幅波动的每组交易规模均为338份合约，这些交易组之间间隔了一些较小组的交易。
3、下图可见2014年2月期金合约在6日当天上午10点整至10点18分的成交价走势。
4、下图将时间轴的单位细化为秒，让我们可以更清楚地观察上述2014年2月期金合约从10点14分01秒到35秒的成交价走势。
5、下图可见，从10点14分01秒开始，2014年3月期银合约每秒的成交价走势。
6、下图可见白银ETF从10点14分01秒到35秒每秒的成交价走势。
7、下图可见黄金ETF从10点14分01秒到35秒每秒的成交价走势。
8、从这幅图开始，时间轴的单位进一步细化为十分之一秒，聚焦10点14分12.880秒到10点14分13秒这一时间段。以下就是2014年2月期金合约的走势。
华尔街见闻友情提示：期货交易市场设在芝加哥，ETF交易市场在纽约，两地之间传递信息需耗时约4-5毫秒——也就是千分之四到千分之五秒。
9、下图可见黄金ETF每十分之一秒的成交价走势。
与第8幅图相比，第9幅图告诉我们，期货的交易活动比ETF的提前了大约5毫秒，这意味着首先行动的是芝加哥市场，不是纽约。
10、下图可见2014年3月期银合约每十分之一秒的成交价走势。
这幅图表明，直到黄金期货交易了足足30毫秒之后，白银期货才开始有行动，这意味着白银在响应黄金，并不是影响黄金的因素。
11、下图可见白银ETF每十分之一秒的成交价走势。
这幅图中的白银ETF比黄金ETF的活动滞后了5毫秒。
不过，白银ETF对黄金ETF的反应时间比白银期货对黄金期货的反应时间短，也就是说，白银ETF对黄金ETF的反应更快、更敏感。
12、下图可见黄金ETF每二分之一秒的成交价走势。
如图所示，蓝色菱形代表的EDGX、方形代表的Dark Pools和浅绿色圆形代表的BOST这三种通道的交易明显较慢。
13、下图可见Direct Edge-X通道的黄金ETF交易和全国最优买卖报价（NBBO）。
从中可以发现，Direct Edge-X通道的交易明显滞后。
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